$恩捷股份(SZ002812)$ $星源材质(SZ300568)$ $锂电池概念(BK0557)$
锂电池隔膜行业竞争格局与周期位置深度研究：周期见底反转的可能性分析
核心观点摘要
锂电池隔膜行业当前正处于产能过剩与需求增长的博弈阶段，整体呈现"一超多强"的竞争格局。恩捷股份以全球隔膜行业产能与出货量双冠的地位稳居龙头，占据湿法隔膜市场主导地位；星源材质、中材科技、河北金力等企业在干湿法协同布局中加速追赶。2025年隔膜行业价格已触底企稳，产能出清加速，行业自律加强，叠加储能与新能源汽车需求持续增长，行业有望在2025年底至2026年初迎来周期反转。预计2025-2026年隔膜价格将稳步回升，龙头企业盈利能力逐步修复，行业集中度进一步提升，形成"技术主导+全球交付"的新生态。
一、行业概况：技术迭代与产能扩张并行
1.1 隔膜定义与行业价值
锂电池隔膜是锂电池的关键内