25/12/09 [简评] 鸿蒙智行年度直播中透露的五界规划与深化合作

$赛力斯(SH601127)$ $北汽蓝谷(SH600733)$ $江淮汽车(SH600418)$

有朋友让分析一下，我觉得其实没啥太值得分析的。下午这个直播还不如上午“深化合作...资源共建”的新闻来得新鲜，因为确实没啥新消息。尊界明年的S900、V800，年底或者后年的V600和后年的suv；享界明年的低定位mpv，suv，高定位硬派；智界明年高定位的mpv，对标理想i系列的纯电R9，更远期的双门轿跑——诸位应该早就知道了。当然尚界的轿跑的规划我是不清楚的，估计是因为H5表现不及预期而最近才扩编入列的。

很多朋友痛惜赛力斯又又又让界了，别家铿锵有力地谈自家明年后年的2-3辆新车，这边张老总憋到最后也就2016，666算是暗指26年m6不远了，别的啥的都没提。这里就【几个界主动程度不一放出车型规划】表达下观点：

[1]. 整体智选车采取了更高调的预热宣传方式，所以会有智界V9披上了岚图梦想家同款的谍衣，今天四界老总不约而同地讲规划。赛力斯这边仅M6是明牌的，最近已经在不停路透了。M6明年上月供应配套上量，正式上市应该就是4-5月份（M9L其实也已经借媒体和技术发布会预告了）。

[2]. 至于M9L、M9改款、M10，包括后年的小车、硬派、MPV、轿车为什么没有像另外几个老总放消息，最大原因还是在于：区别于M7存单足富余，与M7没有明显竞争关系的M6可以放出——M8 M9现在依然是年末冲量的阶段。何总广州车展对外的技术发布会面向技术爱好者，爱钻研车的朋友，对应的应该是M9的顶规版本/M10。而今天的直播面向普通大众，传播范围广，余总嘴快之下讲“全面升级”应该是对应包含普通版本在内的M9的，这样的消息会严重引发M8 M9潜客的观望情绪——这是第一点。

[3]. 第二点，对于享界、智界来说，大声说出自己的mpv和硬派对自家的r7和S9t是没有负面效应的，在他们暂时产品阵容薄弱的当下，这样也是加强消费者信心的做法。另一个原因我认为确实是在“让”——

[4]. 明年年初M6上来后，智界R7订单会受到很大挑战，这时的智界要靠MPV养活，难道要让张老总说自己家的MPV也在路上了吗？这太不给面了，几位老总吆喝的新车可都没直接打架。

[5]. 我没法证明“我M6 你MPV”是一种交易，但对比去年规划中原定26年的B级智界没了（给星际元了），硬派奇瑞也不会介入（奇瑞拿捷途做了鸿蒙生态的硬派）。这换来的结果是，问界这边依然会在未来1-2年以M5和26三季度会试制的更小的原生出海车型，独占鸿蒙智行内部精致小车的身位（尚界不算小，也不精致）。另一方面问界硬派也有了多轮证明推进的消息。我个人也认为区别于东风更强势的越野基因（猛士先，泰山后），后轮转向、制氧机，2.0的增程器，主动悬挂这些让M9L先上是合适的，保住扩大基本盘更重要。

[6]. 有朋友还对问界MPV有疑问的…五界27年敞开了做自己有能耐做的车，这不需要再辩论了。最近有来自供应商方面问界MPV试点的消息。实际上我在去年底跟大家传达的是这会本该是问界MPV测试车亮相的节点了，但一方面有[5]中讲的“让”，另一方面我个人认为M9L本身也是一般MPV的高位替代，不管是越野性能、通过性能、驾驶操控、外观、安全性，仅在空间净高、商务属性和拓展为厢车场景下难以媲美（比较好的代表是小鹏x9和Lucid的gravity。所以MPV是可以暂时放放，再做打磨的。再说一遍，保住扩大基本盘更重要。

接下来我想讨论的是上午新闻中有关五大领域深化合作的新闻

1）【归一化、平台化解决方案】

虽然新闻没有提，但我觉得更应该说道的是智选车内部的电池和高压平台。除去尊界和智界的某些sku，智选车都是同系列、同规格的巨鲸电池（电芯）。某种程度上讲，各家的底盘布置是在迁就这块电池的，但几个界加总抱团在一起，尤其是在26年，有利于他们从宁德那里拿到相对更低的价格和稳定供应。

缺憾就在于，中间价位的车用这个电池是上品，对问界的旗舰车型和尊界来说，是不够看的。巨鲸电池在快充（3.2C)，和能量密度上没有优势，但也确实换来了金身不破的安全和薄（空间）。对于m9L、M10、尊界的车款我觉得肯定还是要搞定制的。

2）【标准化服务体系、共建充电网络】

目前只有问界给出过自建充电桩的规划，服务质量问界更没地说，这两条翻译下我觉得就是号召另外几个界多出力，像问界看齐。

3）【创新技术落地】

镁合金大压铸，mofs材料应用，线控转向与制动、车载制氧机，此前的投影幕布、晕车舒缓、芭蕾折叠座椅这些都算是创新技术，但能不能用、要不要用一看和供应商关系——如镁合金大压铸是赛力斯和供应商攻关研发的成果，是肯定是排外的，其他因为赛力斯研发创新能力强，主要推动负责的技术，至少可以领先一代用；二来看自家车的品牌与定位，比如享界即便上了电动门，跟问界也是完全两种体验，单受制于价格与成本，享界也上不了更高级的方案。

其中让大家不平的应该是如投影幕布、晕车舒缓、芭蕾折叠座椅这些赛力斯推动工程落地解决，专利也在赛力斯这边的应用，将来大概率还是五界共享的模式。就这么做老黄牛吗？我相信不会，一是首发+搭载全栈科技；二是外供华为电机、t-box盒子、影音娱乐主机；三是可以做赚华为系车子出口版本车机、智驾的软件订阅费用的展望；四是我相信在采购如车载光产品时，赛力斯可以享有更低的报价，从而成就其他几个界永远没法复刻的毛利水平。

4）【联合营销服务】

“建立联盟层面的营销服一体化操盘机制，实现品牌协同、资源互补、提升整体市场竞争力”——我并没有看到某些朋友讨论的“分网完又要合网”、“问界渠道要被吸血”的信息啊。先来看下图的渠道统计（前两天的帖子有朋友问，我爬了一份数据，但我想当然的把四界授权的元老级鸿蒙智行中心筛出去了，造成了问界用户中心的漏算，下图已做改正。数据来自hima和aito的网站）。

目前五界的用户中心从数量上讲已经没有太大差别，尚界靠原上汽渠道就地换门牌和低门槛的招商要求，其用户中心数量独一档。其他四界用户中心数量虽然接近，但经销商实力和服务水平差别巨大。一如当初我说的很多T0 T1档的经销商二选一时都选择了问界。

所以谈不上什么被吸血。我能想象的联合营销也就共享线索，战败线索回流到别个界的用户池，以及问界用户中心和一般鸿蒙智行用户中心对尊界这种用户中心覆盖不全的，可以提供超远道路救援的服务一类。

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股价很难熬，诸位减仓、不爱都是再正常不过的事。但就今天很多朋友的愤懑而言，有很大原因是因为赛力斯股价最近如此不堪，让诸君把一些信息遗忘了….保住扩大基本盘更重要，我讲第三遍了。嫌明年只有M6太少的朋友，大可以把M9高规格版本、M9L、三四季度M8性能版本，三季度要试制的出海问界小车算上。以及27年往后的M10、MPV、硬派越野，豪华运动轿、大掀背…这些你要听吗？我明确有，但也给不出准确节点来…诸位应该也清楚明年别界这些新车是怎么快速上马的，这个基础条件是没法给到赛力斯。如此，“做一款爆一款”已经是最有力的承诺了。