恒大物业投资价值分析
星辰大海的边界
· 福建
物业公司我们并不陌生了，已经经历了深度的调整，位置都很低。
后面可以期待的是强制收物业费的法规，地产的刺激，以及物业分红导致的内生上涨。
但是买哪家最好呢？笔者最近研究的恒大物业可能是个好的选择。
既然是做困境反转，那就要做困境最明显的，矛盾最突出的。
物业公司最担心的一个问题是跟母公司之间不清不楚的关系，资金被母公司挪用，导致利润不及预期甚至停牌。
但是恒大物业就没有这样一个问题，因为他的母公司中国恒大刚刚被破产清算。
阴阳相转化往往在一瞬之间发生，接下来，我们可以期待一家很有实力的企业来接盘恒大物业。
可能是华润，可能是招商，可能是特发，但在当前的经济形势上，能拿出大几十亿的资金，接盘恒大物业大股东的企业肯定是背景非常深厚的。
再看一下恒大物业的基本面，可以说是非常好，在经历了130多亿资金被挪用诉讼带来的费用，各种物业客户的退租等负面因素叠加之后，这家公司每年还能稳定有10个亿的利润。
这个商业模式其实非常的好，在公司净资产为负的情况下，他的经营情况并没有受到影响。
物业的收费模式其实类似软件行业的saas，那可以持续10年以上的稳定收钱，而且是预付。
所以他的roe其实是爆炸的，随着恒大物业每年回收现金净资产慢慢修复可以预期，很快它也会开始分红。
那么那么会有很多现在完全无法买入的资金，到时候获得买入资格。（净资产为正、分红率为正、股价大于1）
现在恒大物业的估值也仅仅只有9倍pe不到，后面叠加着更换大股东恢复分红等很多潜在的利好，我认为是一个进可攻退可守的标的，欢迎大家关注。