但斌：AI Agent的实现，很可能让全世界被几家公司控制，国内对标谷歌的公司只有两家
近期，私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中，分享了其积淀数十年的投资研究经验。
我承认，之前低估了但总，他可能是中国走向世界一批基金经理中的翘楚。
以下，整理了一些要点：
1、这两年，东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事，今天应该怎么做？
到了2022年，我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元，去买以英伟达为代表的美国公司？
这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。
我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么？今天更应该干什么。
2、选择比努力更重要，投资要去大海里打鲸鱼，不要在烂泥塘里挖泥鳅。
过去35年，日经指数只涨了30%。而且这还没有算上汇率的变化，......算上后，意味着持有35年还是亏的。而纳斯达克指数在过去35年涨了多少倍？涨了51倍。也就是说，如果你有100亿日元买入纳指，就会变成5100亿。
3、在当下，很多人认为AI有泡沫。我觉得它才刚刚开始。
以互联网和移动互联网的代表为例，腾讯是2004年上市的，其实是在互联网时代的中间甚至尾声阶段，腾讯也给了大概六七百倍的回报。
巴菲特是2016年开始投资苹果的，在移动互联网时代，哪怕他中间投资，也有十倍的回报。
要想真正赚到大钱，一定要养成一个习惯：从产业的角度，以二三十年的维度来处理投资。我们的投资才有可能取得比较好的结果。
4、无论我们在中国怎么呼吁，千万不要错失一个伟大的时代，但声音可能比较小。而伯克希尔就像一个和尚用很粗的钟撞了一下，告知全世界：谷歌是一个（机会）。大佬们（巴菲特、伯克希尔、索罗斯、段永平）对谷歌的持仓变化，其实代表了一种声音，是对人工智能时代的一种认同。
5、人工智能这场竞争，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴。
所以我们看到美股这些公司在过去一年，比如亚马逊今年研发投入约1250亿美元，谷歌约900亿美元，微软也和OpenAI联合宣布投入约1000亿美元。这样一场人工智能革命，大概率会非常激烈。
而且一旦成功，我个人感觉，连腾讯、微信这种商业模式都可能面临很大的挑战。所以我们看到，今年大家也不约而同地投资了阿里巴巴。
6、谷歌的TPU、包括Gemini以及数据，我认为，国内能对标的公司可能只有两家：一个是阿里巴巴，一个是字节跳动，腾讯甚至有点落后了。如果从TPU/GPU的角度，可能只有阿里。
所以这个季度，很多国内市场投资人都把阿里巴巴加入了持仓。
7、人工智能AI Agent的实现，很可能让全世界被几家公司控制，它们的市值最终会大到不可思议。不仅仅是两年前我说的英伟达，很可能谷歌和英伟达会比翼齐飞，都达到10万亿美元。
课代表简单总结下，但斌建议，不要辜负一个伟大的时代——人工智能革命，这也是我们老登最后一次机会，要全力以赴。关于AI泡沫的讨论，他认为AI刚刚起步，他进一步指出，AI竞争可能导致更垄断的商业模式，而谷歌和英伟达很可能“比翼齐飞”，市值都达到10万亿美元。而国内能对标的公司可能有两家，一个是阿里巴巴，一个是字节，甚至腾讯都可能有点落后了。