【君亭酒店】小范围交流要点，建议关注！
1、12月直营店ADR上行，好于行业（华住、亚朵、锦江12月首周增速都是回落的）；从董秘态度看，明年大概率能看到业绩释放和兑现，目前唯一明确的量化指标是明年直营店贡献1亿净利。
2、#酒店REITs逻辑：国资发酒店REITs，然后委托给有管理能力的酒管平台去管，湖北文旅+君亭是一个很好的组合；同时政策层面有加持，酒店REITs细则预计1月出台，2月有望看到首批酒店公募REITs推出；
3、#君亭的未来愿景是做文商旅体标杆，以酒店为流量入口，做“酒店+（景区、低空等等）”，组合收费模式；
4、针对资产注入：为消除同业竞争，会#先把酒店管理类轻资产项目往上市公司体内装，重资产通过公私募资产整合等形式完成，把管理交给君亭；3二是会做外延式并购。
5、针对组织人事，明确保留核心团队，仅按国资监管要求派驻董事长和财务总监，如果有派驻人才，要求是融入君亭而不是叠加；#二是会发股权激励（过去没业绩，发股权激励要的费用多）；三是君亭不会迁址，还是立足长三角发展，利用君亭资源把湖北文旅推向全国。
6、君亭是国内唯一介入全球主流分销体系的酒店管理集团，和全球知名酒店管理集团Choic达成中国区独家战略合作，内容包括Quality（凯翼，中高端）与Comfort（凯富，中端）两大品牌在中国大陆的独家开发权（目标5年开发100家新酒店）。同时，ChoiceCRM系统已接入君亭旗下50–60家存量直营及托管酒店，目前已经看到境外客源导入量提升，所以#君亭有望最大程度受益入境游不断放开带来的国外旅客增量。
总结：从管理层表态来看，这次湖北文旅和君亭的结合未来想象空间是很大，且体感公司有股价和市值诉求，但这些愿景和展望如何实现以及落地时间还有待观察，#明年一季报会是个重要的观测窗口。股价角度，因为本次股权转让价格是25.71元/股，君亭昨天收盘价25.33元/股，有一定安全边际。