核心资产被st
晚上正在吃饭时突闻噩耗，重仓股人福医药被st。
脑袋蒙蒙的，为啥最近黑天鹅这么多？
本来是想配置一个低估值的医药，搏一搏贝塔，长期就当做手术etf了，结果突然下跌之后加仓加到了重仓。
回头看基金们应该是提前知道了，走势很明显比较怪。
我倾向于是利空出尽。
因为戴帽的原因是过去的大股东造成的。
招商局既然已经入主，为了面子和里子，相信会全力推动整改，毕竟谁也不想带着“ST”的帽子管很久。
所以这就是一年有期徒刑，2027年1月大概率就摘帽了。
之前我在st中泰和华通上都复制过。
所以这一次我应该会继续逢低加仓，基于以下几点理由。
1）竞争格局足够好，精麻领域国内就三家做，而且这是红处方没有集采的压力，大家安安稳稳的挣钱。
从历史营收数据来看，宜昌人福从2016年营收22亿，到2024年的87亿，复合增长率为18.7%。净利润，从2016年的5.49亿到2024年的27亿，其复合增长率为22.4%。
2）估值确实有安全边际，位置也比较低。
我们有两种算法，一种是只算他的核心资产，宜昌人福，这么看的话，现在的pe也就10倍。
但这是牛市的算法，熊市里面大家肯定会考虑他的其他垃圾资产，考虑上其他的抵消之后大概是15倍pe。
麻药是所有手术都需要用的，而手术量又和老龄化率强相关，老龄化是未来20年中国最确定的趋势。所以我觉得大的趋势还是好的，10~15倍的估值是便宜的。
3）新的股东带来新的靠山，有创新药转型的想象空间。
其实我买这个股票主要还是因为招商局的持续增持，先是花30块的价格拿下控股权，然后又用21块钱的价格增持了1%成功把我骗进去了，现在只有18块。
老实说，招商局进去解决了我对人福这家公司最核心的担忧。
因为麻药是国家管控的领域，当代集团这么差的名声，是这个行业的龙头难免会让人不安。
但是招商局家大业大，根正苗红，他成为大股东，不仅可以带来财务成本的降低，而且能让龙头的地位更加稳固。
而且招商局对于先进产业的投资是非常前瞻的，上一次拿下控股权是凯赛生物，合成生物学的平台公司。
所以我们可以想象后续在创新药领域，招商注入一些资产，类似石药的新诺威，这是能够打开公司估值天花板的关键举动。
4）一些重要人士的买入，据我了解，人福是明河投资张总的前三大持仓，他们公司的价值观我一直很认可，最近半年持续处于逆风状态，我觉得接下来会比较好运。
另外，当地高端人士的认可也非常重要，因为最了解这家企业的一定是当地人，在湖北有一些医生朋友也买入了人福，而且是满仓。
综上所述，我的带血筹又到了启动的时候，其实人福的低位，也代表着整个传统医药板块的低迷。
你们是不是已经很久没有听到医药板块的推票了？
不管怎么样，在底部只能靠自己，靠公司的现金流来提供回报，在这点上拿着人福，好歹比拿着一些亏损的医药企业更放心。