特斯拉小弟Rivian凭啥获得大众58亿美元投资？
rivn最近开始有启动迹象，我们来看一下这家公司最近有什么样的变化，我们还是先从财务方面入手，毛利25q3目前开始转正为3.32%，这是一个好的迹象，之前毛利一直为负，从21年上市到现在是首次毛利转正。但ebitda利润率还未转正，还需要时间验证收入的持续性。
经营活动现金净额也连续两个季度开始转正。
自由现金流仍然为负。
资产负债目前还算合理。总资产25q3 152.17亿，流动资产92.75亿，负债合计101.33亿，流动负债34.25亿。资产负债率66.59%。
技术面：年线看，今年还被24年阴线压制，不是非常理想的看涨趋势。
月线看，上方压力位在24年7月的18.86和今年11月的18.13，当下价格已经站上月ema20，往上突破的压力较小。
毛利：Rivian另一部分收入大头就是软件和服务，25Q3能够毛利转正主要原因是和大众有合作，Rivian本个季度软件与服务毛利爆炸式增长，覆盖了造车的毛利亏损。
大众集团用钱投票Rivian，从下表可以看出，Rivian肯定是有过人之处，才能获得这么大手笔的支持，对比一下大众和小鹏的投资，高下立判。
大众与 Rivian vs 大众与小鹏汽车合作区别对比
深入分析两者的战略意图
1. 🌍 大众与 Rivian：解决全球“内忧”
大众与 Rivian 的合作是战略级别的，旨在解决大众集团在全球电动化转型中遇到的最大内部障碍——软件和电子架构的开发迟缓与高成本。
大众的内部软件部门 CARIAD 进度滞后，严重拖累了其新车型的上市。
通过 Rivian，大众直接获取了经过实际验证的下一代电气架构和软件技术，将其整合到大众的全球电动平台（如未来的 SSP）中，节省了数年的开发时间和数十亿美元的成本。
因此，这笔 $58 亿美元是大众为确保其未来在全球市场的竞争力而支付的“技术授权费”。
2. 🇨🇳 大众与小鹏：应对中国“外患”
大众与小鹏的合作是市场和产品级别的，旨在解决大众在中国这个全球最大、竞争最激烈的电动车市场中面临的本土化挑战。
中国市场的电动车发展速度远超西方，小鹏等本土品牌在智能化、车机交互和小范围辅助驾驶 (ADAS) 方面具有巨大优势。
大众依靠小鹏的 G9 平台和供应链，可以在更短的时间内、以更低的成本，为中国市场量身定制出符合本土智能化需求的电动车。
这是大众对中国本土竞争对手的一次屈身学习，目的是快速夺回其在中国的市场份额。
总结来说：
Rivian 合作 = 购买未来 (Buying the Future): 聚焦于底层技术，解决全球性、长期性的技术平台问题。
小鹏合作 = 购买现在 (Buying the Present): 聚焦于市场，解决区域性、迫切性的产品竞争问题。
远期风险点：
1.rivn软件与服务收入下个季度或更远的将来是否能持续盈利？这个是存疑的，除了大众外还有谁能够愿意持续买单？
2.销量能否持续增长和造车成本能否降下来，保持毛利稳定上升，目前看不确定性较大。
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