聊聊银行股：银行经营拐点若隐若现
感悟82
· 广东
一个是：息差
过去几年息差不断走低（最新银行整体净息差已经下降到1.42%，比之前专家认可的1.8%安全底线还要低很多），导致银行净利息收入停滞不前，而银行业的息差明年有望企稳，这对银行经营是一个重要的事情。
资产端：国家降息空间不大，贷款利率下降空间十分有限，国债利率也跌不下去了，甚至探底回升了些，当然十年期国债现在也就1.847%的水平，比日本的1.95%还要低。
负债端：随着高息定期存款到期，还有下降空间。还有就是存款定期化目前也达到了一个顶峰，未来有望逐步活期化转向也是一个助力。
所以：明年银行息差有望企稳，那么净利息收入将伴随规模增长而增长。
另外一个就是：坏账
房地产调整已经几年了，可谓爆雷无数，新房销售已经腰斩不止..
零售贷款以前是高利率低坏账，这几年也不断变差了..
地方化债问题…..
过去几年鬼故事一直都有，而且这个是很难自证的东西。
目前宽信用、低息环境下，大量的高息债被替换成低息债，其实很多行业和公司都是在修复资产负债表的过程。
最后结论：银行经营拐点若隐若现。
如果觉得实在不放心，还有个更简单的办法其实就是选择区位优势好的，拨备充足的银行。然后季度跟踪就好，其实银行股对投资者挺友好的，银行业整体数据季度可跟踪，公司业绩和分红可预期性强，股价走势与基本面趋同。虽然过去两年优秀银行的股价上涨了不少，但考虑估值和派息，依然属于偏低水平，未来1PB净资产以下、10%+ROE的优秀银行股依然是年化收益率10%的理想标的。
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今天银行股大跌，我又调仓加了一些招商银行，并且动用融资压一把齐鲁银行
看了一圈，发现只有一个新增房贷贴息的消息，莫非大家认为这个银行贴的？