$振华科技(SZ000733)$ 因为自己在学习军工领域的几家公司，最近说军工多一些，最后补充或者重复几点，没大的更新之前不再说了。

如果从交易层面看股票的，这种帖子没有任何意义，短期也赚不到钱，我主要是从业绩层面做价值判断。

1，15-5 是个确定性的军工装备扩建周期。

大量的新式装备已经完成定型，叠加过去2年的滞后，15-5 都会补回来，不然，凭什么迎接27年建军100年。

从舰船角度来讲，052D 这几年没什么动静了，055 建了8艘，也没动静了，25年055A 进行了海试，海试结束，估计055A 又可能快速复制。

075，076，这些大块头，4万吨级，在搞，但也不快，下水一艘就会配备30架直升机，所以直升机我也觉得市场存在错觉。$中直股份(SH600038)$

福建舰下水已经3年多了，新的航母还没动静。

从战机角度，沈飞、成飞从2024年开始，营收就是下滑的，也滞后了很多。

过去的2年多时间，武器研发上取得了巨大的进步，大量新产品完成定型，下一步估计会从数量上开始提升了。

2，随着无人机或者激光武器，或者其他技术革新，军工需求存在结构性变化，需求不断在变，但基础性电子元器件是不变量，而且随着信息化程度的提高，需求量是持续增长的。

3，针对振华科技，不管从Q2的营收，新增订单，还是存货里发出商品金额，都已经验证了电子元器件已经重新进入新一轮景气周期，但股价没有反应，即使创业板1600点时，振华科技的股价也在35左右，如今创业板已经3000点。

4，基本面再好，股价也不一定会涨，低估可能存在几个月甚至几年，市场什么时候纠错或者价值再发现，没法预估。但复盘过去几次牛熊周期，军工从来不会被遗忘，每轮周期都只是晚几个月而已。