$长光华芯(SH688048)$ 根据闵总8.26 的发言，下半年的业绩增量来自于：

1，100g eml H1 出货2000万，下半年3000多万，良率爬坡，毛利率会逐月改善。

2， 反无人机激光武器 H1 出货4000万，下半年至少6000多万。

3，工业激光小公司退出，下游竞争格局好转，裸芯片市占率提升，价格稳定，特殊环境激光器芯片甚至有提价。

4，海外大厂验厂结束，正在验证，最早可能在Q4 看到海外大厂的100g eml 与DFB 订单；这个是巨大的期权，想象力超过媛姐的CW 光源。

5，电子烟vcsel ，应该是思摩尔，从年初开始项目合作，量会很大，2026年的期权。

6，低空卫星星间激光通讯，未来期权。

7，跟菊花深度合作，菊花持股近4%，解禁后也没有减持。菊花作为全球前4的光模块厂商，早期光芯片由lumentum 等提供，不知道后期采用的哪家光芯片。如果长光光芯片验证没问题，菊花超节点采