钧崴电子2025业绩高速成长年起步，跨过收购！中长期真正的价值投资。股价还在山脚下。

钧崴电子（301458）未来业绩的高速增长具备多重驱动力，结合其战略布局、技术优势及行业趋势，核心增长逻辑可归纳如下：
新兴市场加速渗透，多元化布局释放增量
1新能源汽车与汽车电子公司积极拓展比亚迪、零跑汽车、蔚来，现代摩比斯等头部客户，华为为终端客户，即将上市的国产对标英伟达的科技巨头摩尔线程也是其重要客户。报告期内新项目持续量产，在手订单增速良好。汽车电子领域对高精度电流感测电阻需求旺盛，公司产品已应用于电路保护与电源管理，契合电动车智能化升级趋势。
2.AI算力与服务器需求爆发！
直接合作英伟达自2017年起为其提供电流感测精密电阻解决方案，用于GPU、ADAS芯片及服务器电源系统。行业推测2025年英伟达相关业务贡献营收约1.5亿-3亿元（占公司总营收15%-30%），2028年有望增至4亿-8亿元。
AI终端驱动AI手机/PC等设备功率提升，小米Al眼镜智能穿戴，苹果9月上市新品苹果17Pro，推动高精度、小型化电阻需求。公司产品满足低阻值（<0.01Ω）、高功率、高精度要求，单机价值量提升。
3. 光伏储能与工业领域！
电流传感器新产品聚焦新能源光储市场，受益于光伏逆变器、储能系统对电流监测的高需求，有望成为第二增长曲线。
技术壁垒与产品创新构筑核心竞争力高端电阻技术全球领先！
全球少数能量产超小型合金电阻的企业，掌握三层结构（载体+黏着层+金属箔）和类半导体制程（曝光、蚀刻等），精度达±1%以下，适配AI终端轻薄化需求。
电流感测精密电阻业务2024年营收4.12亿元（同比+21.31%），占总收入62.5%，毛利率优势显著。
2.电流传感器开辟新赛道！
瞄准新能源汽车、光伏领域，因市场需求旺盛且竞争者有限，有望快速抢占份额。
全球化扩张与战略收购强化供应链！
1. 收购日本薄膜电阻厂商！
2025年8月，子公司以26亿日元收购Flat Electronics 100%股权，切入薄膜电阻赛道。标的公司2024年营收15亿日元，净利润1.77亿日元，技术积累深厚。收购后公司将整合日本制造技术与自身全球销售网络，提升海外市场份额。
2. 产能持续释放！
募投项目稳步推进，精密电阻新增产能逐步落地，支撑订单增长！
📈 四、**财务基本面向好，盈利效率提升2025Q1归母净利润3441万元（同比+57.71%），增速远超营收（+18.8%），主因产能利用率提升、成本优化及新客户导入（如OPPO、vivo、华为）。
公司净利润率行业排名高于营收排名，反映强盈利效率。
结论：增长确定性高的细分领域龙头钧崴电子依托技术壁垒+新兴市场+全球化整合三角驱动，业绩高速增长具备可持续性：
短期消费电子复苏+AI终端放量（2025年营收预期10亿元。长期汽车电子/传感器/薄膜电阻三线布局，2028年总营收或达28亿元。
风险可控前提下，公司有望成为全球电流感测解决方案领导者。公司会在2025高速发展卡位世界前列。