受益于汽车电子+AI算力等需求增加！这只小而美半导体设备股业绩超预期反转...
海豚读次新（解读次新风云变化，挖掘成长潜力牛股）
文/海豚音
写于2025.9.15晚间
两大半导体薄膜沉积设备龙头超预期表现！拓荆科技大手笔定增，且再获大基金青睐
众所周知目前半导体设备行业景气度正在逐渐提升，受益于AI、汽车电子、5G 等发展以及先进封装快速发展预计2024年-2026年全球半导体设备销售额将分别同比增长6.5%、7%、15%，到2026年将创新1381亿美元新高。
与半导体设备具有技术复杂、投资金额大、研发周期长、参与门槛高的特点，24年我国半导体设备国产化率仅为13.6%，还有很大增长空间。
在此背景下海豚近期给大家剖析过的半导体薄膜沉积设备领域的新星微导纳米股价表现逆势，继上周一20厘米涨停后今日继续大涨超8%，与此同时另一只半导体薄膜沉积设备龙头拓荆科技今日也大涨7.55%，且其还拟定增46亿元，其中15亿用于高端半导体设备产业化项目，20亿用于前沿技术研发中心建设...而这一募集金额是拓荆科技IPO募集金额的2倍多（拓荆IPO募集金额为22亿，其中11亿就是超募部分了）。此外大基金也继续看好这一细分领域，不仅中报新进成为拓荆科技第一大流通股股东，还斥资10亿多战略投资了其键合设备子公司拓荆键科。
近期关于微导纳米剖析链接如下：
薄膜沉积设备细分国内第一！半导体应用大幅放量，中报扣非利润同比暴增超10倍
半导体测试设备市场景气度回暖明显，预计25年将同比大增超30%
众所周知目前半导体设备行业景气度正在逐渐提升，受益于AI、汽车电子、5G 等发展以及先进封装快速发展预计2024年-2026年全球半导体设备销售额将分别同比增长6.5%、7%、15%，到2026年将创新1381亿美元新高。
与半导体设备具有技术复杂、投资金额大、研发周期长、参与门槛高的特点，24年我国半导体设备国产化率仅为13.6%，还有很大增长空间。
在此背景下海豚近期给大家剖析过的半导体薄膜沉积设备领域的新星微导纳米股价表现逆势，继上周一20厘米涨停后今日继续大涨超8%，与此同时另一只半导体薄膜沉积设备龙头拓荆科技今日也大涨7.55%，且其还拟定增46亿元，其中15亿用于高端半导体设备产业化项目，20亿用于前沿技术研发中心建设...而这一募集金额是拓荆科技IPO募集金额的2倍多（拓荆IPO募集金额为22亿，其中11亿就是超募部分了）。此外大基金也继续看好这一细分领域，不仅中报新进成为拓荆科技第一大流通股股东，还斥资10亿多战略投资了其键合设备子公司拓荆键科。
近期关于微导纳米剖析链接如下：
薄膜沉积设备细分国内第一！半导体应用大幅放量，中报扣非利润同比暴增超10倍
半导体测试设备市场景气度回暖明显，预计25年将同比大增超30%
事实上除了高技术门槛的薄膜沉积设备领域两大龙头业绩持续高增外，国产半导体测试设备两大龙头长川科技+华峰测控同样业绩反转明显，大超市场预期。
此前关于华峰测控剖析链接如下：
国内半导体检测设备龙头！细分领域国内市占率超40%，达到国际水平....
从行业看目前我国半导体测试设备领域泰瑞达、爱德万、科休等外资市占率仍较高，占比超66%。在汽车电子、消费电子需求回暖以及人工智能AI爆发式增长的双重推动下，封测作为后端产业链景气度回升明显，再叠加长电科技等下游封测厂商加大资本化投入力度，使得2024年全球半导体测试设备销售额同比大增7.3%至75.1亿美元，并预计25年将同比大增超30%至87.7亿美元。
长川科技利润规模创历史新高！华峰测控SOC测试放量在即，且获社保新进
长川科技继24年扣非利润扭亏为盈同比大增超6倍至4.14亿后，25年上半年继续同比大增超71%至3.57亿，已接近24年全年利润水平，并有望创历史新高。
而华峰测控作为科创测试机龙头也同样自2024年以来回暖明显，收入继24年同比大增31%后2025年上半年继续同比大增41%；扣非利润同样也是持续增速超34%。
且产品类别后华峰测控继在模拟和数模混合领域实现进口替代后，23年又推出了新一代SOC测试系统，目前该新品受益于国产算力SOC需求未来放量在即。此外25年华峰测控还拟投资7.6亿用于自研ASIC芯片，产品线不断完善。
与此同时也因为华峰测控技术优势明显且测试机收入占比超九成，其毛利率水平高达75%左右，远高于长川科技等同业55%左右的毛利率水平。
也因此华峰测控在25年中报受到社保青睐，新进成为其前十大流通股东。
当然和长川科技、华峰测控一样业绩大幅回暖的还有我们的一只海豚重点跟踪的一只次新小龙头，作为半导体测试设备领域后来者虽然体量较小，利润规模不到长川的20%，但是其25年上半年也同样实现了业绩超预期增长，收入同比大增超67%，扣非利润同比大增113.8%，业绩表现远好于和其同期上市的另一只半导体测试设备股。
目前这只老次新市值仅60多亿，可以说是一只小而美的半导体设备股，那么这只上市2年半多的老次新在股价从底部即将翻倍之际，未来还能否持续趋势走牛，不断再创新高，且看海豚今日为您深度剖析！
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