最近在持续加仓银行。
为什么会持续加仓银行？
基本面上，业绩还在增长（超过大部分行业），分红未来只高不低；
估值面上，银行普遍回撤15个点了，估值也越来越便宜。
以最贵的招商银行为例，从8pe跌到了7pe，相当于又打7折了，对于新建仓资金来说，其实又进入到了建仓期。
而银行的合理估值就是10pe，特别是这些业绩在稳健增长，零售贷款和财富管理占比越来越高的银行（意味着长期发展潜力越足，资本市场也愿意给更高估值）肯定值10pe。
如果再看常熟银行和杭州银行，pe跌到了6倍以下，估值更便宜，且业绩增速更高，那么性价比其实比招行更高。
对于价值投资来说，只要业绩和分红在持续增长，哪怕股价不涨（就像茅台股价如果500元不变，现在分红超过50元，意味着股息率超过10%，对于大资金来说特别是险资，还要啥自行车呀），最终也能获得满意的收益。
如果对价值投资理解得不够深刻，自然就会羡慕如今科技大票的牛市，忍不住跃跃欲试。
$常熟银行(SH601128)$ $杭州银行(SH600926)$ $招商银行(SH600036)$