关于固态电池的动态
$天赐材料(SZ002709)$，$赣锋锂业(SZ002460)$，$华友钴业(SH603799)$
分享几个关于固态电池的动态信息。
一、关于美股固态电池龙头大涨
10月1日到10月3日，美股固态电池龙头大涨，其中QuantumScape 和 Solid Power 的股价分别涨幅约30%和20%。
美股固态电池龙头的股价大涨可能是技术突破、行业预期及资金情绪共振的结果，应该是有大资金开始押注固态赛道。
二、关于固态电池的审厂
2025年5月，中国投入60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源、吉利共六家企业或获得基础研发支持。
2025Q3，工信部开始进行以测代评的审厂，要求各公司送样100块电池来进行测评，暴露共性问题。
据说审厂的结果不及预期，有的公司的能量密度甚至做不到300Gwh，后续有公司或将退出，同时引入新的公司（已经送样）。
三、关于固态电池补贴
据说考虑在2027年固态电池成功装车后，启动千亿级的固态电池补贴，这将极大刺激固态电池的加速发展和普及。
四、关于硫化物电解质的硫化锂制备方法
在研发阶段，性能是第一目标。在量产阶段，成本是重中之重。
硫化物电解质包括固相法（如赣锋锂业、恩捷股份、天齐锂业等）、液相法（如天赐材料、华盛锂电等）、气相法（厦钨新能），目前这几种制备方法制成的硫化锂的性能或趋同，将来大概是谁的成本低谁胜出。
理论上，液相法的成本最低能可以做到20万/吨，固相法、气相法的成本最低能做到30万~50万/吨。
五、关于全固态电池和半固态电池
有专家认为，固态电池就是指全固态电池，半固态电池只是商业概念炒作。
液态电池的能量密度在不断提升，如果正极用9系，负极用30%硅碳，能量密度就可以达360Gwh。
半固态电池已经毫无技术优势，专家说拆开市面上半固态电池发现全是电解液，实际就是液态电池，无非是加了一点氧化物宣传是半固态电池。
这几年，蔚来、智己L6都曾宣称搭载量产上车的半固态电池，实际上产品至今没有上市。
2025上汽集团将上汽清陶（研发半固态电池）的股权打包全部卖给华域汽车，也许不言自喻。
而且，这一轮固态电池行情中，三祥新材、金龙羽等半固态电池个股的表现明显落后于板块。
六、关于能源金属的博弈
2025年是有色金属大年，其中能源金属的博弈尤为激烈，目前主要涉及锂、钴、镍。
1、锂资源
10月1日，美洲锂业（Lithium Americas，LAC）宣布，美能源部已收购该公司5%的股份，该消息刺激当日股价暴涨31.78%。
美洲锂业是美最大的锂矿资源，ZF此次入股旨在通过供应链本土化降低对进口依赖，显著提升美本土锂产能。
赣锋锂业通过子公司持股美洲锂业公司，2017年曾以19.9%股权为第一大股东，但2025年4月持股降至约6.86%-12.41%，现为第三大股东。
随着各国加大对锂资源的重视程度，锂资源的价值或将得到重估。
随着储能、动力电池的需求增长，对锂需求水涨船高。而且固态电池对锂需求也将增加30%。
2、钴资源
9月20日，刚果（金）决定延长钴出口禁令至10月15日，10月16日起该国钴出口将实行配额制，钴是三元锂电池的正极材料的核心原料。
2025年刚果（金）的钴配额9.66万吨，实际上2024年全球的钴需求为22万吨，或将使得2025年全球钴由供大于求逆转为严重短缺，推动钴价开启新一轮涨势。
从短期看，预期国内钴产业链7-12月均呈现持续去库状态，钴价在年底之前维持强势。
从中长期看，刚果（金）的配额制政策或推动钴行业供给收缩，钴价25-27年或进入强势的上行周期。