启示录

$天赐材料(SZ002709)$，$华友钴业(SH603799)$，$瑞芯微(SH603893)$

大家应该都知道了，可以去看看欧美市场，很多人在思考下周的走势。

凡是经历过今年四月的行情的朋友，心脏应该变得更强大了。

接下来，让我们一起温故而知新，顺便也脱下敏。

一、四月的回忆

我自小就很热衷时事，及时获取最新的全球资讯，所以大致能读懂各种大事件背后的逻辑和影响。

2025年4月2日，对面宣布了大超预期的对等GS政策，对各国征收10%~50%的GS。

这个显然对出口链影响最大，因此我在4月4日发帖《暂避出海概念》，并提前清空了手里的沪电股份，只保留了瑞芯微，因为瑞芯微是SOC龙头，业绩好到炸裂。

4月4日，我们宣布自4月10日起向对面加征34%的GS。

4月7日开盘，市场的恐慌情绪不断蔓延，导致A股重挫，收盘时超5200只个股下跌，超3000只个股跌停，这一天注定载入史册。

我也深感恐慌，所以在集合竞价时就清仓了瑞芯微，只为止损离场。

事情很快发生反转，神秘大资金进场全力护盘，那时很多人在高呼“为国护盘”，此期此景仿佛穿越到抗战年代，真的令人热血沸腾。

4月9日，我深受感召于是抄底瑞芯微，因为我相信国运，押注国运。

这次惊天动地的护盘运动大获成功，参与过的人都会写入史册。

勇敢跟着队伍冲锋陷阵的朋友们，最后也获得应有的丰盛回报。

我在120元抄底的瑞芯微，不到两周就涨到160元，收获远超预期。

5月日内瓦会谈后，出口链的危机暂时解除，我于是买回了很具有性价比的沪电股份、英维克。

沪电股份是PCB的龙头，英维克是液冷的龙头，年初股价表现平平，但是金子总会发光，后续表现令人惊艳，一时风头无二。

目前，我持仓的股票主要包括天赐材料、华友钴业，两者在4月份的表现也是不错的。

天赐材料作为全球电解液之王，如今站在“锂电反转+固态突破”的历史性大行情上，同时具备确定性和想象力，属于难得一见的长坡厚雪的标的。

4月的天赐表现也是稳健的，并于8月底启动了主升浪。

华友钴业是全球新能源锂电材料龙头，掌控全球稀缺的钴镍矿产资源。

刚果（金）对钴矿实施配额制，配额远低于预期，导致国际钴价像脱了缰的野马，一路狂飙。

华友钴业在刚果（金）、印尼都有钴矿资源，有强烈的涨价红利预期。

4月的华友表现亮眼，可以说是从4月就启动了漫长的主升浪。

本周五，电池、半导体、能源金属、贵重金属等热门板块已经预防性大跌，也创造了本人的单日最大跌幅。

肯定会郁闷，但没有什么理由感到恐慌。

我反而还加仓了，因为看到了性价比。

二、未来的展望

凡事要透过现象看本质，唯有读懂棋盘背后的逻辑，你才能有预判能力。

至少未来几年内，对面都离不开对我们的稀土的深度依赖。

我们凭借资源、技术、产能、政策等多维优势，主导了全球的稀土供应链，本质上这种垄断性优势源于全产业链控制力。

首先，我们的储量约4400万吨，占全球36.7%，是全球第一大稀土储量国。

其次，我们掌握稀土加工的核心工艺，其他国家技术代差显著，我们掌控全球90%以上的稀土加工能力。

再次，我们拥有高端材料领域的技术壁垒，掌握了稀土永磁体 85% 以上的产量，其中高端钕铁硼永磁（用于新能源汽车电机）的产能占比超 90%。

今年6月到8月，看到稀土行业的量价齐升的趋势，我深度参与过稀土行情。

我陆续持有过宁波韵升（稀土永磁的优秀标的）、北方稀土、中国稀土等龙头，收获令人非常满意。

直到8月底，稀土价格有所回调，我于是转向下一个风口——固态电池。

我承认对业绩的偏爱，是自己的一种局限性，因此错过了很多大机会，例如国产芯片等。

根据稀土ETF的历史数据可知，稀土板块在缓和状态下通常会调整，在对抗状态下通常会上涨。

所以，当下的稀土板块确实是值得投资的机会，可关注的标的包括：

（1）北方稀土：全球轻稀土之王，白云鄂博矿占全球轻稀土60%储量，轻稀土冶炼分离产能世界第一，2025年中报披露的净利润同比增长超2000%，三季度财报的业绩令人期待。

（2）中国稀土：全球重稀土之王，重稀土配额超68%，掌握重稀土的核心工艺，并且有资产注入的预期，同时具备资源和技术的垄断性优势，三季度财报的业绩值得关注。

目前对面既没有实力，也没有勇气彻底如何如何，那么最终还是和谈。

请相信，笼罩在上空的乌云很快会散去。

反观A股，中长期的向上趋势不会改变，节奏控制能力远超过去，依旧看好本轮的慢牛行情。

投资是认知和心态的兑现，保持定力，保持乐观。