论逻辑与风险
不知不觉，在锂电板块已经待了3个多月，再次深刻感受到，这个市场的机会与风险永远并存。
一、关于逻辑
我是一个价值投资者，只有价值逻辑才是我们能掌握的盈利之道。
一直致力于寻找大叙事的逻辑，因为只有大叙事才能产生大波段的主升浪。
关于逻辑，需要理解两个关键点：
其一，这个市场在本质上是由逻辑、资金与情绪驱动的，逻辑只是要素之一。
更直白点说，你想吃大肉就要跟随主力的节奏，但这需要具备敏锐的洞察力。
其二、如果事实已经发生，那么逻辑一定会实现。
我从不会根据股价去肯定或否定价值逻辑，因为股价涨跌并不仅依赖逻辑。
2025-2027年，由于储能需求爆发，固态电池落地，电池板块都进入高景气度周期，反复会出现大机会。
未来几年，准备以电池为核心赛道去投资，机会是可遇不可求的。
关于六氟三剑客——天赐材料、多氟多、天际股份，我不认为逻辑已经走完，因为估值没有完全兑现。
尤其是天赐材料，自10月起至今，股价几乎没有涨，就更谈不上逃顶。
此时此刻，讲不出再见，所以还保留了底仓。
逻辑一定会实现，因为主力不可能有钱不赚，这不符合逻辑。
但逻辑什么时候实现很难讲，因为资金面影响很大。
比如今年参与过的沪电股份，明明业绩爆表却连跌3个月，让人耐心耗尽。
我减仓到小仓位，结果后面沪电从4月份的23.99元一路涨到80元高位，涨幅超过200%。
当时除了投资AI硬件，还投资稀土，趋势也没有走完，所以一时没有资金回笼，这是今年的一大遗憾。
二、关于风险
本周，电解液的行情陡变，引爆点是大股东减持。
12月1日开盘时，电解液本是风生水起，天际股份一度最高涨幅6.77%，收盘时下跌5.29%，振幅高达12%。
结果晚上发布公告，第三大股东瑞泰新材于12月1日减持了497.38万股，占总股本的0.99%。
12月1日-3日，天际连续放量大跌，整个电解液都被带下去了。
后续，海科新源、多氟多、天际股份、天赐材料又先后公布大股东减持。
主力意图很明显了，实际上板块已经进入调整期。
一旦我确认行情结束或进入调整期，都会选择减仓甚至清仓，执行交易纪律。
曾经，我因为过于执着逻辑，逢跌加仓，结果腰斩，直到心死如灯灭。
如今，我从价值投资进化为价值投机，不再那么固执，因为执念是最危险的东西。
我的投资趋于保守，所以经常卖飞，这点有待修正。
有人说，踏空的感觉比亏损的感觉更难受，这只是戏谑之言。
事实上，十次卖飞都比一次过山车好要的多得多，只要你都经历过。
三、关于春噪
目前大盘的问题是量能不够，每一天都在缩量，导致轮动与普跌。
缩量的原因主要包括：一是年底的机构考核和资金结算。二是机构准备布局春噪行情。
春季躁动，通常是一年最容易赚钱的行情，多发生于1-3月，要尤为重视。
大部分机构将在12月中旬完成机构考核，今年春噪行情有望在12月中下旬启动。
值得提醒的是，春噪行情一般不愿意做以前的主线标的，帮别人抬轿子，利人不利己。
所以，大概率锂电材料等老主线不会成为春噪行情的新主线。
目前，我在关注三个方向：AI端侧、有色、商业航天。尚不确定，只能边走边看。
现实中，我也会经常会犯错，但一直会努力保持理性和客观。
这个冬天特别冷，愿心中永存温暖。
