锂电动态更新-20260208
本周五锂电板块大涨后，一阳改三观，不少机构的态度也开始趋于乐观。
综合多方信息，本周锂电有如下动态：
一、储能装机预期出现波动
1月30日出台了全国性容量电价政策，大部分机构认为符合预期。
但部分投资者预判很难在出现像蒙西好政策的省份，而且担心价格竞争超预期，可能会影响2026年国内储能装机预期。
中性预期国内26年250GWh装机，对应400GWh出货，出口450-500GWh出货预期，全球26年储能出货仍有望达到850-900GWh，同比增长40%。
二、新能源车的销量好于预期
中汽协预计2026年新能源车销量1900万，出口同比增长50%，国内销售同比增长10~15%，好于此前市场预期的0~10%。
乘联会预计1月新能源乘用车销量80万辆、同比增长7.5%，比预期要略好。
随着多省市的新补贴政策重启，以及节前需求释放，1月下旬新能源车需求有所回暖。
如果国内新能源车需求好于预期，2026年储能、动力总体需求仍有望维持同比增长30%。
三、3月排产数据好于预期
根据hcdx公布的锂电排产更新，3月锂电排产有望创历史新高。
（1）电池：2月行业整体预计162gwh，环比-11%。3月行业整体预计199gwh，同比+57%，环比+23%。
（2）碳酸锂：2月行业整体预计8.2万吨，环比-16%。3月行业整体预计10.8万吨，同比+36%，环比+31%。
（3）铁锂：2月行业整体预计35.4万吨，环比-11%。3月行业整体预计40.5万吨，同比+56%，环比+15%。
（4）三元：2月行业整体预计6.9万吨，环比-15%。3月行业整体预计8.4万吨，同比+45%，环比+21%。
（5）负极：2月行业整体预计23.4万吨，环比-11%。3月行业整体预计28.1万吨，同比+56%，环比+20%。
（6）电解液：2月行业整体预计19.0万吨，环比-10%。3月行业整体预计23.2万吨，同比+52%，环比+22%。
（7）隔膜：2月行业整体预计16.5亿平米，环比-7%。3月行业整体预计18.8亿平米，同比+61%，环比+14%。
四、碳酸锂回调可降低成本
本周碳酸锂的期货市场持续下跌，现货市场价格不断下调。
SMM的电池级碳酸锂报价14.40万元/吨，周环比-14.3%。
期货主力合约价格从14.82万（2026/01/30）下降至13.28万，跌幅-10.4%。
锂价已从高点18万元/吨回落到13万元/吨，缓解了储能成本飙升的压力，15万以下锂价是储能完全可以接受的。
实际上，受到锂电淡季影响，本周六氟、电解液等锂电材料的价格大多也是下跌的。
由于普遍认为3月左右锂电的供需有望反转，因此存在机构提前抢跑的可能性。
锂电板块经深度调整后处于低位，如果26年的六氟均价能维持12万/吨左右，天赐材料、多氟多、天际股份的估值都有相当大的修复空间。
本轮锂电行情是否能走出持续性，待下周市场进一步确认。
仿佛是如梦方醒，实则基本面并未发生根本变化，变化的是资金面而已。