【2025/08/02日记】千金难买牛回头

戴维斯双击

2025-08-02 12:49 · 上海

下文是我看盘日记非投资建议，所列个股非股票推荐，据此交易后果自负。

1. 概述：

上述表格清晰的说明本轮牛市港股领先A股，A股内部小盘风格领先权重风格。

1.1 港股：

(1) 恒生指数：已经破位，进入中级调整趋势。

(2) 国企指数：好在是缩量的。

(3) 恒生科技指数：非主流板块，说明本次牛市主线非科技股。

1.2 A股：

(1) $上证指数(SH000001)$ : 还未破位，不过本周三见的高点应该是短期的一个高点。

周K线：3700点已经是2015年那波牛市下来后将近10年的顶部。从更大的视野看，这可以理解成3700点是一条颈线，下面都是筑底过程。从时间跨度看，经过10年的筑底，本轮牛市也应该可以突破这条颈线，一旦突破后的最低目标位= 3700 * 3700 /2440 = 5619点或者 3700 *2 -2440 = 4960点，基本也就是5000点的位置。而当下短线的调整筑底再周K线上做出一个葛奈儿杯柄的形态，算是突破前最后的洗盘。

(2) 沪深300：本轮行情垫底宽基，不过大盘要突破3700点，非权重出力不可。

(3) 创业板指：

(4) 中证1000：

2. 化工：

2.1 磷化工：受益于反内卷政策

(1) 云天化：领先于大盘突破了去年10/8日开盘高点。

(2) 兴发集团：同样突破了去年的高点。

(3) 湖北宜化：

PVC 指数：

2.2 草甘膦和有机硅：

领先于大盘指数突破了去年10/8日高点。

(1) 江山股份：

(2) 新安股份：

工业硅指数：

2.3 纯碱：

(1) 中盐化工：

(2) 博源化工：

(3) 山东海化：还在颈线下方。

纯碱指数：

3. 有色金属：

今年上半年涨幅领先的板块，最近回落是降息落空，因此后期再起需等待美联储降息的发令枪。

3.1 贵金属：

(1) 紫金矿业：

(2) 山东黄金：

沪金指数：

(3) 盛达资源：

沪银指数：

3.2 铜钴镍和锂：

有需求扩张的基本面支持的新能源金属。

(1) 洛阳钼业：周三的十字星有点高位十字弃婴的感觉。

洛阳钼业H股：同样高位有十字弃婴，好在缩量调整。

国际铜指数：

(2) 西部矿业：

沪铜指数：

(3) 盛屯矿业：

(4) 华友钴业：

沪镍指数：

(5) 天齐锂业：股价预期领先于期货基本面

(6) 赣锋锂业：同上

碳酸锂指数：做好1年内在7万元左右横盘的准备。

(7) 盐湖股份：还在去年10/8日高点下盘整，属于底部阶段。

3.3 铝产业链：

3.3.1 氧化铝：

(1) 中国铝业：

氧化铝指数：

(2) 中国宏桥：

3.3.2 电解铝：

(1) 云铝股份：

沪铝指数：

(2) 天山铝业：

(3) 神火股份：

(4) 电投能源：

3.4 铅锌和锡：相对落后，等待美元降息后的普涨补涨。

(1) 驰宏锌锗：

沪锌指数：

(2) 中金岭南：

沪铅指数：

(3) 锡业股份：

沪锡指数：

(4) 华锡有色：

(5) 兴业银锡：

3.5 稀有金属：

3.5.1 稀土：今年龙头板块

(1) 盛和资源：中级调整中，量能萎缩得还不够。

(2) 北方稀土：

(3) 广晟有色：

(4) 中国稀土：上面3个都站过板块C位，如果稀土板块再起行情，龙头轮也轮到它了。

3.5.2 钨：基本跟随稀土板块。

(1) 中钨高新：

(2) 厦门钨业：

(3) 章源钨业：

3.5.3 锑：

(1) 华钰矿业：

(2) 湖南黄金：

3.5.4 其它：

(1) 云南锗业：

(2) 金钼股份：

(3) 宝钛股份：

(4) 东方锆业：

(5) 东方坦业：

4. 煤炭：非常割裂。

4.1 焦煤：先看反弹，还不能确认是否反转。

(1) 恒源煤电：

焦煤指数：

(2) 淮北矿业：颈线下方暂时认为是底部。

焦炭指数：

(3) 平煤股份：

(4) 山西焦煤：

(5) 潞安环能：这波反弹的龙头

4.2 化工煤：

(1) 兰花科创：

尿素指数：

(2) 华阳股份：

(3) 昊华能源：

甲醇指数：

(4) 伊泰B股：

4.3 动力煤：

(1) 中国神华：

(2) 陕西煤业：

(3) 兖矿能源：

(4) 中煤能源：

中煤能源H股：为何新高？

5. 医药和医疗：

5.1 中证医药：

5.1.1 创新药ETF：

5.1.2 中药ETF：

5.2 中证医疗：

6. 大消费：

6.1 酒：

6.2 食品饮料：

6.3 家电：

6.4 汽车：

6.4.1 新能源车：

7. 大基建：

7.1 基建：

7.2 钢铁：

7.3 工程机械：

7.4 建材和水泥：

8. 金融和地产：

8.1 大金融：

8.1.1 中证银行：

8.1.2 证券：

8.1.3 保险：

8.2 地产：

9. 科技板块：

9.1 半导体：

9.2 电池：

9.3 云计算：

9.4 AI人工智能：

9.5 互联网：

10. 债市和汇市：

10.1 债市：

(1) 国债：

【国债期货收盘表现分化】30年期主力合约跌0.07%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约收平，2年期主力合约收平。

$30年国债ETF(SH511090)$ :

【银行间主要利率债收益率涨跌不一】10年期国债活跃券250011收益率下行0.05bp报1.705%，30年期国债活跃券2500002收益率上行0.2bp报1.916%，10年期国开活跃券250210收益率下行0.6bp报1.788%。

(2) 美债：

【美债收益率收盘集体下跌】2年期跌25.49个基点报3.698%，3年期跌22.86个基点报3.668%，5年期跌20.13个基点报3.766%，10年期跌14.62个基点报4.220%，30年期跌6.88个基点报4.827%。疲弱的就业数据和特朗普的降息呼吁加剧了市场对美联储政策转向的预期，推动美债收益率全线下跌，尤其是对利率敏感的短期债券收益率跌幅更为显著。

10.2 汇市：

(1) 美元指数：美元指数跌1.38%报98.68，本周累计上涨1.04%。大跌眼睛的非农数据直接让美元指数暴跌，进一步提升降息预期。

【美国7月非农就业人数仅仅增加7.3万人，创9个月最低，远不及预期的11万人】此外，前两个月的数据合计大幅下修25.8万。7月失业率小幅升至4.2%。最新非农就业数据表明，美国劳动力市场已不仅仅是“温和放缓”，而是“急速刹车”，或引发新一轮衰退担忧。数据公布后，交易员完全消化美联储10月降息的情景。【美国5月和6月非农就业人数合计下修25.8万人】美国劳工统计局将5月份非农新增就业人数从14.4万人修正至1.9万人；6月份非农新增就业人数从14.7万人修正至1.4万人。修正后，5月和6月新增就业人数合计较修正前低25.8万人。

(2) 美元兑RMB：

【人民币对美元中间价报7.1496，调贬2个基点，本周累计调贬77个基点】周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2106，较上一交易日下跌176个基点，本周累计跌427个基点。夜盘收盘报7.1930。

我们继续实行适度宽松的货币政策。

【央行：继续实施好适度宽松的货币政策】8月1日召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。会议认为，金融支持经济持续向好力度加大。实施适度宽松的货币政策，降低存款准备金率，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，促进金融市场利率和社会综合融资成本下行。持续完善货币政策框架，培育政策利率，完善货币政策工具箱，做好政策沟通和预期引导，巩固拓展整治资金空转、金融业“内卷式”竞争成效。

11. 国际大宗商品：

11.1 贵金属：

(1) 黄金：COMEX黄金期货涨2.01%报3416美元/盎司，本周累计上涨2.41%。