【2025/10/31日记】新高之下不忘风险
下文是本人看盘日记非投资建议，所列个股非投资推荐，据此交易后果自负。
本人A股总资产昨日创了新高，今天回撤1.5%，今年收益66%+，其中本月收益 16%+(注明：本人不用杠杆，也没有资金进出，全年基本满仓)。而同期 $上证指数(SH000001)$ 今年涨幅 18%，月涨幅 1.85%。成绩证明月初我对有色板块的判断基本正确。
1. 概述：
1.1 港股：
(1) 恒生指数：反弹不新高，那么趋势已经从上升结构已经被破坏，下一步看前低的支撑。如果支撑得住就是上升趋势中的一个横盘中继结构；相反跌破就比较吓人，有可能样表为下跌趋势。
(2) 国企指数：
1.2 A股：
(1) 上证指数：依然处于上升趋势中，目前对4025点的定性为一个短线小高点。从4月7日的上升趋势以白十字线为分界看，左侧上涨速度较快(阳线占比高)，而右侧阴线的频率开始加大。这说明市场对上升趋势的分歧开始加大，也预示着风险的慢慢累积和爆发时刻的降临。任何趋势都不可能无限期延续，趋势延续的时间越久，反转的概率就越大。我就看2点: (1) 上升趋势线是否跌破；(2) 前低是否跌破。本轮牛市行情，港股一直是A股的领先指标，那么从港股看，A股的调整为期不远。
(2) 沪深300：
(3) 创业板指：
(4) 科创50： 反弹已经无法新高了。
2. 有色板块：
从内部轮动的角度看，贵金属和战略金属的主升浪已经过去；基本金属中铜只要顶在高位，铝就有大量的补涨空间。轮动到铅锌应该就是整个有色板块的尾声了。
2.1 贵金属板块：
2.1.1 黄金：Comex 黄金的4400美元应该是个中期头部。目前国际地缘局势趋向缓和，中美贸易站最新新闻看就是双方休战1年(这里大胆预测一下，A股和港股的牛市会不会也延续1年呢？)。在这个宏观背景下，黄金的避险属性需求下降，经济也有望缓和。
(1) 紫金矿业：
(2) 山东黄金：纯黄金股 调整比较明显。
(3) 赤峰黄金：
2.1.2 白银：
(1) 盛达资源：
(2) 湖南白银：
(3) 兴业银锡：
2.2 基本金属：在贸易战缓解和美元继续降息的宏观背景下，全球经济有望复苏。
2.2.1 铜：从走势看，上游矿业依然优于中游冶炼环节。
LME铜创了历史新高后回调。
(1) 洛阳钼业：
(2) 西部矿业：
(3) 江西铜业：
(4) 铜陵有色：
2.2.2 铝：
LME铝：本周紧跟铜创新高。在铜铝价比到4:1 后，铝一下子成为最热门的金属了。
(1) 中国铝业：短线调整，不改中期上升趋势。
氧化铝指数：
(2) 云铝股份：
(3) 神火股份：
2.2.3 铅锌和锡：
(1) 驰宏锌锗：
LME锌盘升状态.
(2) 锡业股份：
LME锡：
2.3 新能源金属：
2.3.1 碳酸锂：
(1) 天齐锂业：
(2) 赣锋锂业：
(3) 盐湖股份：
2.3.2 钴镍：LME镍还在寻底。
(1) 华友钴业：
(2) 新疆新鑫矿业：
3. 化工板块：
在全球贸易战缓和和美元降息周期内，全球经济会慢慢复苏，那么顺周期的板块就有机会。而化工板块应该是体现经济复苏，产业链整体进入景气周期的最好载体。上游先景气则对下游是成本推动，反过来就是需求拉动。例如下游固态电池和储能的大爆发就催生了上游六氟磷酸锂和碳酸锂的需求。这是最近最火的逻辑之一。
3.1 磷化工：
(1) 云天化：长线大牛股
(2) 兴发集团：
(3) 川恒股份：错过这个可惜
3.2 钾肥：
(1) 亚钾国际:
(2) 东方铁塔：
(3) 中化化肥：有大V买入，先建一个观察仓看看
3.3 六氟磷酸锂：固态电池上游，不推荐，就看看。预期演绎得淋漓尽致。
(1) 多氟多：
(2) 天际股份：
(3) 天赐材料：
3.4 纯碱：
(1) 博源化工：
(2) 中盐化工：
4. 煤炭板块：
最大的问题就是Q2是不是整个板块的业绩低点？
4.1 焦煤：
(1) 恒源煤电:
(2) 淮北矿业： 预期暂时战胜3季报的暴雷打击。
4.2 化工煤：
(1) 兰花科创：
(2) 中煤能源：
(3) 兖矿能源：
4.3 动力煤：
(1) 中国神华：
(2) 陕西煤业：
