重视—BC电池激光设备龙头

我们的今日头条 帝尔激光300776(目前75.1元这波牛市里必然牛股倍出，而帝尔激光我觉得应该引起足够重视)，作为BC电池激光设备龙头，帝尔激光在激光开槽设备市占率超80%，设备精度达±1μm，良率高达99.5%。公司拥有BC激光消融核心专利，坚实的护城河奠定BC电池这个代表中国光伏产业第三次技术革命的战略卡位方向，绑定目前BC电池唯二的隆基、爱旭两家率先真正产业化的头部上市客户，订单可见性已排至2026年。BC设备占公司订单比重达60%，2025年占比大概率突破50%。

随着爱旭股份在行业普遍亏损背景下实现单季度盈利，其产品独家供货特斯拉Solar Roof V3项目，成功打通高端分布式市场；隆基二季度环比同比相比于行业其他公司加大亏损趋势下逆市大幅减亏，BC电池的商业价值已得到市场验证。光伏产业正从价格战的“红海”走向技术驱动的“蓝海”。正面无栅线设计、高达27%的转换效率、较传统组件提升30W的功率输出，BC电池技术正推动中国光伏产业进入新一轮增长周期。近期，国家能源局《关于推进光伏电池技术升级的意见》的发布，更将BC技术推向产业升级的核心位置。BC电池工艺复杂度高，需新增激光开槽、精密焊接等工序，设备投资较TOPCon高出30%。这一痛点以及最早深度绑定隆基爱旭成就了当前帝尔激光远远领先潜在竞争对手的行业隐形冠军地位。

BC技术路线商业化加速下，其更少的土地占用和在低衰减、抗隐裂、弱光性能等方面全面领先的优势，相较于当前阶段性成本稍微高于目前主流技术路线的问题，随着规模化驱动和大规模商业化以及沿海区域屋顶光伏和分布式光伏的趋势。已经可以遇见隆基的70GW产能蓝图、爱旭的特斯拉订单、帝尔激光的精密设备构成的BC电池黄金三角中，第一阶段最具弹性和最具确定性的帝尔激光300776是结束当前光伏内卷式混战的春秋战国阶段最具首先称霸的帝王气运之子。

BC未来新的主流技术路线已经在加强共识，行业拐点已显现，帝尔激光300776已经率先展现基本面明确拐点信号，行业机遇和趋势下，潜龙值得重点关注，且牛市趋势下更值得期待更多。（上一轮技术周期，隆基通威引领了诸多光伏10倍级别牛股，当前新一轮技术革命下最具备此基因的目前我只看到帝尔激光，至少当前确定性里它无出其右）；

财务数据里透着的秘诀来看，营收利润无论环比同比双双高增，且利润增幅明显大于营收增速进一步验证毛利率提升匹配新技术路线魅力，即使是负增长的经营现金流量净额拆开来看，二季度销售商品提供劳务收到的现金4.78亿，经营现金流净额3702万元，同比也实现转正。所以财务数据也显示了后面的季度更值得期待，而我们比较确定的是隆基爱旭的良率还在提升，出货量规模还在不断加大，所以基本面的进一步验证是大概率。