AI应用简评

AI软件是真滴软，今天借着政策高开低走应该套了不少人，被套之后才能认真研究！

简单聊一下我看过觉得还行的票，尽量几句话讲完，有的可能话说的不好听。

另，推荐几个水平很高的老师，乘风破浪的小师傅，朽枝新芽，莫麦。

一、铲子型

觉得自己水平不够就来买铲子，下限和确定性都很高。我也想买那种星辰大海一样美好的纯正AI，还没找到合适的。

博睿数据，APMO行业市占率第一，运维行业在铲子里也算高半等了，因为能够直接支撑业务的运行，参与度更高。新产品2024年面世，然后一直迭代，这个时间点非常重要，因为太早技术力可能不够用，太晚就会被卡位，大家可以看一下现在涨的的企业很多都是24/25上新产品。

优点：1细分行业龙头，且行业大幅受益AI发展，毕竟做AI业务总要服务器吧。2有强烈出海意愿，并且付诸行动。3有潜在可能转型金融铲子。4管理层手上有50%股份；近期管理层表达强烈看好倾向，通过员工持股计划成本70块受让了850W，锁定期一年；。

缺点：1铲子股传导速度晚，中报营收增长太慢，还得继续观察营收变化。2华为的合作一年没爆量，后面我不指望它了。（还是写长了，再短一点）

山石网科，网安行业。它技术突破了，配套的ASIC芯片研发成功，未来能软硬一体的话，想象力很大，还有神州数据入股。缺点：芯片实际量产还有非常长的一段路要走，中间的不确定性很大，我印象里有公司被中间阶段拖傻的。

网安还看了几个，噱头没有山石足，懒得聊了。

英方软件，数据复制行业细分龙头，主要场景是灾备数据备份，未来数据量会指数级增加，英方大幅受益。缺点：1传导慢，且不创造价值。2应收账款的逾期率较高，回款慢，说明在生态位里面偏弱势。

这几类铲子股我做过思考，服务器运维>网安>数据灾备，订单传导速度也是这个排序。
因为AI业务必须要服务器，运维是必需的，这直接影响业务运行的可行度与稳定性。
网安是第二层次，网安也是刚需，没有网安，业务就无法稳定展开；我不是从业人员，但我感觉AI业务的开展对网安的提升没有运维那么大，因为运维是受益于于数据总量的提升，网安我还没想到。
数据灾备，不影响业务的进行，只是最后的保险，人人都要买保险，但保险在我们的总支出占比不高，这个比喻应该是合适的。

海天瑞声，海天是AI时代新铲子，前面说的那几个其实更偏向硬件支撑，这个是纯软。主要负责对数据的一次处理，昨晚狂吹的数据标注，它是我见到唯一有业务落地的。发现它的时候已经太贵了，没做深入研究，但是这个生态位独一无二、大有可为。

普元信息，低代码+数据治理，也是AI时代新铲子。这种新时代铲子只要主业都聚焦转换了，都能有个好结果。

卓易信息，AI编程，在我定义里也是AI时代新铲子，因为不直接创造需求，而是支撑、优化业务的进行。缺点是，AI Coding很可能最后竞争非常激烈，水平差一点可能地位差很多。

金现代，买了同生态位的科创， 它又不是融资标的，买不了就没深入研究。

二、业务型

晶泰控股，汇量科技，索辰科技，美图公司。这几个个全是顶级好股，和前面的海天瑞声一样，是要是便宜我会去追的股，可惜当我发现的时候已经太贵了。AI医疗、AI广告、AI硬件，如果不怕高的话，都是各自领域里最好的，持仓者的盛宴。

易点天下、万兴科技，上面领域的降级选择，没那么好，也没那么贵。但有时候也注意一下对比，比如这句被人吐槽过的话，还是再说一遍吧，万兴科技和美图公司市值对比是1/3，未必真有它的1/3好。

慧辰股份，鼎捷数智这俩对标PLTR的可以一起聊。他俩一个做的广，一个做的深。

慧辰股份优势在于跨行业+以前持续购买了很多数据。跨行业代表可以选客户，做高价值客户，拿高利润，这种偏定制行业做不到高端客户和死了没区别。小师傅普及的逻辑是，可口可乐做了这个业务有效果，百事就得跟着加码，其他亦然。

缺点，虽然我一直有，但确实没看明白这股，我看它的公开信息还是觉得偏咨询；数据壁垒感觉不够。但以小师傅他的择股逻辑来说，变现端、成本端、数据端，确实是唯一一个三项符合的。

鼎捷数智，专心做工业AI、服务工厂，下限的确定性高。虽然也偏定制，但是复制难度低很多，可以无缝在原来基础上升级，整体上更偏向于原有业务上降本增效，而慧辰是增量业务。缺点是，大概率利润率没慧辰高，而且上限极为受限，大概率就是做好现有业务了。

一个对所有对标PLTR企业的疑虑，偏定制化行业是需求高人力资源，很难爆量，所以PLTR做的都是高价值用户。慧辰股份是完全的PLTR模式，极端客制化，对know how要求非常高；鼎捷数智稍微好一点，有整体标准化的可能，但在具体落地上还是要修改。鼎捷的思路其实更中国一点，规模化+聚焦工业。

好晚了，不想写了，最后说几个不太好，但是能涨的公司。

用友网络，蹭概念的，只看基本面是一坨；最大价值是祖上阔过，还在沪深300里面，又还有以前的人气。但也不算很贵，好歹是个行业龙头，只是这个行业未来都受AI打击。

昆仑万维，业务看不到出路，扭扭捏捏玩大模型把自己玩死了。不过靠着以前的人气应该能混个中军，会有游资看上。我其实是支持大模型的，前提是得要搞出来，搞不出来就是自我毁灭，昆仑万维就是属于花钱找罪受。

深桑达A，这更是个重量级，前两个好歹有机会成为AI公司，这工程公司就算立马ALL IN AI都要被原来业务拖累估值，更何况不可能直接转向，只能零敲碎打。老有人看企业和玩游戏一样，一键转向，好业务要人才，人才要钱养，不是直接刷新的。

AI应用后面会是非常垂直的，大概率爆款应用会是小公司做出来，大厂可能更多是提供资源和收编。

这是一个概率问题，小厂做的多、死的多，最后也是他们中的某一个杀出重围，1%的概率落在大厂身上小而已。
AI应用这轮最爆的产品，应该还没出来。到最后可能是像10年前团购市场千团大战那样，惨烈的厮杀和泡沫后，迎来最后的结局