$神工股份(SH688233)$
存储芯片涨价潮中，这家中国公司正悄然受益！
半导体行业的“隐形冠军”，神工股份在存储芯片热潮中占据核心位置。
近期全球存储芯片价格持续上涨，三星、SK海力士等国际大厂纷纷宣布涨价。在这一波涨价潮中，一家中国半导体材料公司正悄然受益——神工股份。
作为国内领先的刻蚀用硅材料供应商，神工股份的产品直接用于存储芯片的生产制造。
01 行业趋势：存储芯片供不应求，产业链水涨船高
存储芯片市场正迎来强劲复苏。2025年以来，随着AI应用、智能手机和PC需求的回暖，高端存储芯片产品出现供不应求的局面。
全球半导体行业资本开支在时隔两年后再次恢复正增长。国际主流刻蚀机设备厂商和集成电路制造厂商的财务数据显示，集成电路制造厂商产能利用率正逐步提升，资本开支水平有所增加。
特别是AI驱动的高带宽内存（HBM）需求激增，进一步拉动了存储芯片制造环节的需求。
02 核心地位：神工股份在存储芯片制造中不可或缺
神工股份的主要产品是刻蚀用大直径硅材料和硅零部件，这些是芯片制造过程中不可或缺的耗材。
在芯片制造过程中，刻蚀是关键工艺环节之一。神工股份的硅电极产品用于等离子刻蚀设备，随着刻蚀次数增加，这些耗材需要定期更换。
公司的独特之处在于其全产业链布局：从大直径单晶硅材料到硅零部件成品，神工股份实现了垂直一体化生产能力。
这意味着在存储芯片制造的整个过程中，神工股份的产品都扮演着重要角色。
03 业绩验证：净利润暴增925%的背后
神工股份2025年上半年的业绩充分证明了其受益于存储芯片涨价潮的能力。
公司上半年实现营业收入2.09亿元，同比增长66.53%；归母净利润4883.79万元，同比暴增925.55%。
更值得关注的是，公司的硅零部件业务实现营业收入1.12亿元，已接近该业务2024年全年的收入。
这一数据表明，神工股份的硅零部件业务正在加速放量，直接受益于国产存储芯片厂商的产能扩张。
04 客户资源：打入顶级存储芯片制造商供应链
神工股份的硅零部件产品已经进入长江存储、福建晋华等中国领先的本土存储类集成电路制造厂商供应链。
公司还是中微公司、北方华创等国产半导体设备厂商的核心供应商。
这些客户资源构成了神工股份的护城河。随着这些存储芯片制造商产能利用率的提升，神工股份的订单也随之增加。
05 技术优势：大尺寸硅材料全球领先
在大直径硅材料领域，神工股份已确立全球领先地位，尤其是16英寸以上产品。
公司掌握了单晶硅生长核心技术，能够生产纯度达11个9（99.999999999%） 以上的半导体级单晶硅，满足先进制程对材料的极致要求。
2024年，公司16英寸以上大直径硅材料产品占比已达52%，毛利率高达64%。
高纯度、大尺寸的技术优势使神工股份在高端存储芯片制造领域具有不可替代性。
06 国产替代：顺应半导体材料自主可控趋势
在中美科技竞争背景下，半导体供应链本土化成为明确趋势。
神工股份正积极推动“半导体材料国产化”。从市场表现看，公司国内市场收入占比从2019年的1.9% 提升至2024年的 70.17%，实现了从外向内的重要转变。
随着国家集成电路产业投资基金的推进，半导体材料领域将获得更多政策支持，神工股份有望持续受益。
神工股份的长期价值在于其解决了半导体产业链中材料环节的“卡脖子”问题。随着国内存储芯片产能持续扩张，神工股份的硅零部件业务有望持续增长。
券商预测公司2025-2027年归母净利润将持续高增长，同比增长率分别为186%、74%、54%。在存储芯片涨价潮中，神工股份作为上游材料供应商，正处于业绩爆发的前夜。