国庆后看好板块⑥电力电网

逻辑是看好的，但是这个板块磨磨唧唧的走慢趋势已经涨了20个点了，当下没有看到合适的买点。

当前，美国电网正面临 “新需求”（AI数据中心、新能源）与“旧基建”（设备老化）的严重错配。这场规模空前的电网升级与数据中心建设浪潮，不仅直接利好电力设备公司，更将大幅拉动对铜这一关键金属的需求。

以下A股公司因其在全球资源、技术产能和出海能力上的优势，将确定性受益。

核心受益板块与公司梳理

一、 变压器与电网设备

美国电网升级最核心的环节是更换老化的变压器及相关设备。

金盘科技：干式变压器全球领先，其墨西哥工厂能有效规避美国关税，直接承接北美数据中心订单。

思源电气：产品覆盖电抗器、高压开关，海外布局成熟，并与微软合作开发AI运维模型，技术受国际认可。

伊戈尔：高频变压器厂商，是美国市场收入占比高的核心供应商，并通过墨西哥工厂缩短交付周期。

特变电工：变压器出口份额全球前三，北美市场占比显著，直接受益于全球电网投资。

二、 智能电网与配套服务

电网升级不仅是硬件更换，更是智能化、数字化的升级。

国电南瑞：国内智能电网龙头，其智能配电管理系统已在美国加州电网试点。

三星医疗：在智能电表、配电设备领域深耕海外市场，海外订单增长迅猛。

三、 上游核心材料

电网和设备制造离不开上游核心材料。

宝钢股份：取向硅钢全球龙头，是制造高性能变压器的关键材料，直接供货美国通用电气、伊顿等巨头。

云路股份：纳米晶带材全球市占率高，产品通过UL认证直接供应美国头部企业。

四、 核心资源企业：铜

铜是电网和数据中心建设不可或缺的“工业血液”，其需求将直接受基础设施建设拉动。

紫金矿业：作为全球领先的铜矿生产商，其核心竞争力在于强大的项目开发和价值再造能力。公司通过逆周期并购策略，掌握了如卡莫阿-卡库拉（刚果金）等世界级铜矿资产，这些资产品位高、位于全球成本曲线左侧，使其在铜价上涨周期中具备极高的利润弹性。公司计划至2028年将矿产铜产量提升至150-180万吨，将直接受益于全球铜需求增长。

江西铜业：作为国内铜行业的龙头，拥有完整的产业链布局。其核心优势在于强大的资源储备和冶炼能力。美国电网升级带来的巨量铜需求是根本性的利好，江西铜业将从铜价上涨和需求增长中直接受益。与需要海外建厂规避关税的设备商不同，精炼铜（阴极铜）被明确排除在美国加征关税的名单之外，因此其直接对美出口业务不受直接影响。