$雅戈尔(SH600177)$
雅戈尔中报读后感：80分的基本业绩，40分的股息方案
用了差不多一个上午的时间，将雅戈尔的中报从头到尾看了一遍，还是一份很详细的报告，信息很全面，对于判断雅戈尔的基本面及预测前景很有价值。简单写一份读后感。
业绩基本符合预期，8月初的时候我曾写过一个中报预期贴，预测的数据基本符合（预期净利润17.77亿元，实际17.15亿元）。三大板块的数据都有一些值得注意的细节。我们边看数据边聊感想。
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中报营收 51.11亿元，同比下降10.5%，净利润17.15亿元，同比下降8.04%。
读后感：中报营收的同比下降主要是地产板块下降带来的，较大概率明年营收仍会同比大幅下降（预期今年全年地产营收，结算金额再50亿左右，而明年地产营收再10亿甚至更少），随着雅戈尔退出地产，今后营收主要看服装主业，大概营收的反转同比增长会在2027年。但是利润的反转同比