AI应用该“投资”什么？
连续两周的AI应用行情，从最开始的半信半疑到快速高潮，再到“特殊原因”导致的突然冰、冰、冰点……一圈下来，对于我这样的逻辑型选手而言，既有经验教训，也充满了遗憾和不服。
没办法，市场就是这样，只能接受！
从周五到今天，很想写一篇帖子，理性分析被某些情绪带偏的市场认知：不是不让炒，而是不让乱炒、疯炒。
今晚官媒已经辟谣了，我就不再长篇累牍去写这个。就谈谈我对AI应用的一点理解。
AI应用的开展离不开三要素：算力、算法和数据，然后基于传统产业的AI+形成AI应用场景。围绕这个线条，在每一条细分赛道都能找到上下游标的。
算力就不再多说了，本身属于广义的AI应用，是狭义AI应用的基础设施。这一块相对低位的是国产芯片。至于我也看好的存储芯片，是长牛慢牛，涨价持续催化下已是新高，持续性不确定，回踩买、不建议追。客观而言，国产算力芯片的巨头某为没上市，其生态合作伙伴普遍业绩不佳，而上市的算力芯片公司众多，也能分享到少数市场份额，都会有机会。我真正看好的，就是同样号称元年的超节点概念，通用且细分的PCIe交换芯片万通发展，不过这股股性奇特，一般人都拿不住，拿住的人跟蹲监也没区别，需要等待板块主升浪的到来。
还是说说个人近期看好的“狭义”AI应用吧。
AI应用赛道太多，本身就是“AI+千百行业”。最上游是数据服务商，中游是模型（通用大模型和行业小模型）与应用软件服务商，下游则是应用场景（传统产业的AI+）。上游不好选，数据本来有些个人看好也参与过的牛股，但叠加了其他短期因素，暂时就不再参与了。
GEO是不是硬逻辑？肯定是，只是炒作太过、太疯狂而已，GEO的赛道逻辑是AI+消费，这里就不特别说了，一抓一大把。重点说说个人看好的几个硬逻辑个股：
细分赛道1：AI+智造
1.能科科技，中游，行业小模型模型及应用服务商，有良好的业绩，也有存量订单，AI业务占比较高。相比中控技术，能科科技更综合，而中控技术更偏产线，一个在主板，一个在科创板，能科在主板受众更广，唯一压力是有定增。
2.酷特智能，AI应用的中游和下游，既属于AI应用场景，又属于行业小模型及应用服务商，与华为深度绑定，基于自身场景实践，内生科技业务向外提供服务，向服装以外的其他行业输出C2M整体解决方案，同时构建C2M平台生态，增长空间是与华为合作的AI业务。可以算是“服装界的赛力斯”和盘古大模型的“服装”行业版。当然，酷特的C2M服装业务，本身属于消费，这也是我看好他春节前行情的重要点。
细分赛道2：AI4S。
（需要说明下，AI4S是AI for Science，意思是使用AI开展研发，属于AI应用场景，而不是做AI业务，属于AI应用的下游。）
1.毫无疑问，志特新材。别以为志特是瞎炒，异动公告里面说没有AI业务也是没问题的，因为他是典型的AI4S应用，并且已经大幅受益。虽然一波爆炒过后，短期有回调压力，但应该会有多波趋势行情。
2.成都先导，AI制药应用估计是最先应用AI技术开展研发的赛道，这里的标的很多，我选了一只家乡票。毕竟，成都去年有只CPO大龙头XYS，希望AI制药也能走出一只牛股。
细分赛道3：综合。这是一个不太好分的赛道，既有to B又有to C，但却是AI应用的核心。
1.科大讯飞，定位中游，毫无疑问是主板AI应用服务商的龙头企业，根正苗红，AI含量100%。不过，定增存在一定压制因素。
2.昆仑万维，覆盖上中下游的一体化AI标的企业，个人认为是A股上市企业少有的、能在业务层面对标BATZ的公司（体量差距当然还很大），自有运营生态、流量入口和自研通用大模型，C端应用（海外）为主，营收占比超过90%，国内B、C端业务拓展空间较大。前期虽然亏损，但已逐步收窄、走向转正，向好趋势明显。
……………
AI应用标的实在太多了，板块本身就处于相对低位，随随便便都可以选出一大把来，就不再列举了，根据个人喜好在过程中发掘吧。
个人更喜欢硬逻辑：既有AI含量，又有良好的业绩或者向好的业绩预期。
最后，需要说明：本帖作为个人投资AI应用的一点心得体会，所提到的个股也只是个人喜好和选股逻辑的分享，并没有推荐意图，不做投资参考。
最终谁会走出来都不好说，毕竟股价上涨的原因并不是基本面。