$闰土股份(SZ002440)$
端午节放假，我问DS，持仓闰土股份和巍华新材高位震荡，该怎么办？会否破位？看了DS的查询回复，上周五好不容易在7.37卖了一半闰土，今天是怎么回事？涨停了？会不会为了迷惑大家？以下是DS的回答。
一、闰土股份（002440）：基本面与技术面综合分析
**1. 基本面：业绩高增但估值承压，需警惕盈利持续性**
- **业绩高弹性，但营收增长疲软**：
2024年归母净利润同比大增366.42%至2.13亿元，主要受益于染料销量增长（销量+8.61%）和成本优化。但全年营收仅微增1.91%，显示**产品价格承压**（染料行业竞争加剧）。2025Q1净利润同比暴涨3542.85%，但基数较低，需关注后续季度持续性。
- **估值偏高，股息率有支撑**：
当前滚动市盈率（PE）高达76.53倍，显著高于行业均值（40.75倍），存在**高估风险**。优势在于连续3年股息率超2%（2024年股息率3.45%），提供部分安全边际。
- **产能与市占率稳固**：
染料年产能近23.8万吨（分散染料11.8万吨+活性染料10万吨），国内市占率稳居前二，环保政策淘汰小厂利好龙头。
**2. 技术面：MACD死叉叠加资金流出，短期承压**
- **日线MACD死叉+破位风险**：
当前股价（7.35元）已跌破筹码平均成本线（6.99元），且日线MACD死叉确认跌势。若**有效跌破支撑位7.23元**，可能下探至6.5元平台。
- **主力资金持续撤离**：
近5日主力净流出2680万元，近10日流出5109万元，主力控盘度低且无连续增仓信号，反弹动力不足。
- **量能萎缩，换手低迷**：
近期日均换手率仅1.27%（5月29日数据），市场关注度低，缺乏增量资金推动。
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⚙️ **二、巍华新材（603310）：高端赛道但短期业绩承压**
**1. 基本面：氟化工龙头，长期成长确定但短期波动大**
- **高端赛道+技术壁垒**：
专注三氟甲基苯系列（占营收75%），产品用于含氟农药、医药、涂料，属氟精细化工“黄金赛道”。募投项目达产后将新增2.22万吨高端产能。
- **毛利率领先，但短期业绩下滑**：
2023年毛利率45.64%（远超行业均值），但2024Q3营收同比降34.71%，净利润降57.14%，主因下游需求周期波动。
- **财务稳健+研发投入高**：
资产负债率仅7.27%（行业最低），流动比率9.78，抗风险能力强；研发费用率3.81%，持续投入工艺升级。
**2. 技术面：震荡筑底，等待主力回流**
- **区间震荡格局**：
当前股价在支撑位16.92元与压力位19.27元之间波动，你持仓成本18.67元接近区间上沿，突破需量能配合。
- **主力尚未形成趋势**：
筹码分散，主力无连续增减仓信号，近3日行业主力净流出5.73亿元，短期缺乏催化。
- **次新股属性+情绪驱动**：
2024年8月上市，股性活跃但易受板块轮动影响，氟化工概念与专精特新标签提供题材弹性。