超18.5亿增资计划启动！四川千亿城商行强化资本“护城河”

港股上市的泸州银行计划推进大规模增资扩股。

发行不超过10亿股

6月9日晚，泸州银行发布公告称，将于月底召开年度股东大会，其中将审议拟根据特别授权非公开发行不超过10亿股新H股的议案。

公告显示，泸州银行此次将采用非公开发行方式，向不少于6名特定对象定向增发H股。每股发行价格预期不低于1.85港元，拟发行数量上限为10亿股，总募资规模锁定在18.5亿港元以上。

此次发行需获得股东大会、类别股东会议批准及监管机构核准。泸州银行表示，本次H股发行完成后，将有效补充各级资本充足水平，增强安全边际与风险抵御能力，释放信贷空间，最终形成“内生利润留存”与“外源资本补充”的良性循环。

根据泸州银行2024年年报，截至2024年末，该行总股本约27.18亿股，泸州老窖集团合计持股15.97%，位列该行第一大股东；四川省佳乐企业集团、泸州鑫福矿业集团紧随其后，分别持股约12.29%、11.97%；其余主要股东包括泸州产业发展投资集团、泸州市兴泸投资集团、泸州市财政局、泸州国有资产经营有限公司，分别持有该行约9.64%、8.6%、7.13%、6.39%股权，其他股东持股占比均低于5%，股权结构凸显地方国资背景。

房地产行业不良率近5%

公开资料显示，泸州银行成立于1997年9月，系泸州市属国有企业2018年12月在香港联交所主板上市，是西部地区地级市中首家上市银行。2025年3月，泸州银行发布2024年度业绩报告，交出了一份亮眼的成绩单。

资产规模方面，截至2024年底，泸州银行总资产达1710.00亿元，较年初增长8.48%，增速优于同期资产规模相当的A股上市银行江阴银行（7.63%）。

经营能力方面，2024年，泸州银行实现营业收入52.09亿元，同比增长9.20%；净利润12.76亿元，同比大增28.31%，这一成绩在银行业整体放缓背景下尤为亮眼。

具体来看，同期港股上市银行晋商银行资产规模超过3700亿元，是泸州银行总资产的2倍有余，但去年晋商银行营业收入为57.91亿元，同比下滑20个bp；净利润为17.55亿元，同比下滑12.37%，两项指标规模上与泸州银行相差无几，同比增速均出现下滑。

与规模相近的秦皇岛银行和江阴银行相比，泸州银行在规模和增速上也更具优势。具体来看，2024年，秦皇岛银行和江阴银行的营业收入分别为34.85亿元、39.62亿元，同比变化分别为64.62%、2.51%；相应的净利润为7.09亿元、20.37亿元，同比变化分别为8.24%、7.88%。

拆分泸州银行2024年营收数据可以发现，去年该行利息净收入为35.19亿元，占总营收的67.56%，相较2023年同期增长13.94%，手续费及佣金净收入为1.74亿元，相较2023年同期增长68.54%。

资产质量方面，截至2024年底，泸州银行不良贷款总额12.29亿元，比2023年末减少0.16亿元；不良贷款率1.19%，较上年下降0.16个百分点；拨备覆盖率达到435.19%，较2023年底提升62.77个百分点。

但潜在风险值得关注。2024年，该行关注类贷款由11.81亿元升至21.67亿元，同比变化幅度超过80%，占比由1.28%升至2.1%。

从行业来看，截至2024年底，该行的公司类不良贷款主要集中在房地产领域。数据显示，2024年，该行房地产业的不良贷款余额为3.99亿元，不良贷款率达到4.96%；而该行前十大单一借款人中，第九位、第十位客户均来自房地产业，贷款金额分别为8.98亿元、8.66亿元。

资本充裕度方面，截至2024年底，泸州银行资本充足率为13.12%，一级资本充足率10.15%，核心一级资本充足率8.27%，均低于同期我国商业银行平均水平——监管数据显示，2024年四季度末，我国商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.74%；一级资本充足率为12.57%；核心一级资本充足率为11.00%，凸显此次增资的必要性。

此番泸州银行大手笔增资计划，不仅旨在夯实自身资本基础、应对潜在风险，也折射出区域银行在复杂经济环境下强化韧性、寻求高质量发展的迫切需求，对于后续资金落地及该行发展，北青金融将持续关注。