$顺丰控股(SZ002352)$ $顺丰控股(002352)$ 亲们，我来分析分析顺丰控股。
散户视角：估值低。
机构：实际22倍估值，一点都不低。
散户：给员工送股，有良心的企业。
机构：巨大的摊销成本都要出自未来的净利润，会削弱未来每股净利润回报。
散户：跟极兔参股，有战略眼光。机构：随意发行股票，稀释股权，损害股东利益。
散户：顺丰是大品牌，护城河坚固。
机构：快递行业很可能重启价格战，每股收益未必持续增长。散户：鄂州机场，90架飞机，太牛逼了。
主力：虽然资本最大投入期已过，但后期有具大的维护成本，是否能通过产能释放红利抵消前期投入和维护费用还需要证伪。
散户：太好了，顺丰要走出国门，为中国制造业出海护航。
机构：国际不确定性因素太多，能否实现海外市场稳定大幅盈利还需证伪。
散户：快买呀。价值投资。
机构：短期投资价值被削弱，时间成本太长，卖出。
散户：我要价值投资，最后熬不住心理承受力，低调卖出。
机构：等散户撑不住了，看看顺丰价值投资清晰，再买入。
顺丰集团；我这么好的公司，你们咋还都不给面。
算了，我自己接盘吧。
所以就有了：三季度机构大幅卖出，散户进来90%以为是抄底，其实接了盘。
经过测算，顺丰控股36元左右是实际价值。
40左右是机构预测未来顺丰能中度增长给出的合理价格。
顺丰最合理股价是29左右；这里有安全边际20%。
结论：目前顺丰并不便宜，反而价格高于内在价值。是否能像机构预测的那样40多，50左右的价格，需要顺丰的货邮量，净利润，是否能有效降本，来持续证伪。结论：顺丰上涨是漫漫长路。我们并没有抄底，相反我们接了盘。这也是顺丰一直持续跌跌不休的真正原因。涨跌，不是我们的想象，更不能凭感觉。
建议：深套的锁仓，不看。套的不深的，如果能拿顺丰5年，可以继续拿着。不看盘。套的不深的，如果资金有其他用途，可以在适当位置减仓。
这样看顺眼多了！