$上证指数(SH000001)$

百点长阴，让悬着的心终于落下。自打降温信号开始，连续两周，上证指数走出了个股都难以走出的K线，而且沪深300和上证50疯狂的明着减。这样的信号，明确的不能再明确了。但是人的情绪和思考都有惯性，要打破惯性就需要今天这样的百点长阴。

其实这次的长阴给了足够多的时间操作，很多个股突破后一路下跌了近10天。注意，是突破后的下跌！，像ST创意，银之杰...

这次的下跌诱因是贵金属和有色——贵金属和有色上涨的原因是米国。

所以这次的贵金属和有色是有错杀的部分，跟核业务相关的铀、跟新能源相关的锂、还有稀土等大概率是还可以挖掘的。至于贵金属，也不能定论，还要看杀到什么程度。

慢牛后面怎么牛？

中国资源、中国科技、中国固定资产、中国特色资产

中国资源和中国科技已经是大家的“共识”。这应该是这一轮牛市贯穿始终的主线，但是经历了一年多的牛市，越往后越需要信仰。

至于中国固定资产，核心就是房地产投资，美元贬值周期我们的固定资产是一定会走强的。2008年那波的房价开启，和2020年的那次都有体现。这次也一样！况且固定资产不止商品房，包括各类产权资产，各类稀缺固投。实际上，一月份以来房地产板块已经在逐渐筑底。只是现在人们还不相信。

中国特色资产包括：酱香科技、泡泡玛特们、独属于中国市场庞大基数的资产，不需要国外市场的边际体现。等到年底泡泡玛特市值超过中际旭创的那一刻，可能也是在悄无声息中完成的。

回到盘面，一月份的全年基调显示：

三大市场主线：商业航天、AI应用、有色。

家长期望主线：大消费、硬科技。

今天来看：

有色按地板，明天可能会有开板修复，需要一定的资金。

商业航天和太空光伏，早上高开高走后回落，明天要么扛住了小幅震荡，扛不住就是补跌。扛与不扛，都会活跃交头。

AI应用，分化也严重，蓝光今天上午还很坚挺，下午也从双头的位置示弱了。明天大概率也是分化，要么今天涨的补跌，今天跌的修复。要么还得扛住今天做多的短线抛压。也需要资金。

大消费——房地产、白酒、零售、旅游酒店、影视院线、统一大市场等等，今天也都很坚挺。是否会吸引资金接力。

硬科技——这个板块感觉几乎没有增量资金了，都是存量资金的互相切换抛弃弱的抱团强的。

简单这么一缕，明天资金还是相对分散，除非放量走出一个来，那其他的也得很难受。

家长期望大消费，上个月的刺激消费的政策接连不断。奈何业绩预告大消费都不太好，但是二月又是业绩真空，又是春节预期，接着就是节后的两 会，从最近走出的农业来看，政指挥棒的方向往往就是市场的方向。

至于商业航天、AI应用、有色，要用26年主线思维来看，这几日的情绪冰点和调整可能最快也得本周最后两天值得关注。明后天房地产、白酒最有可能会接过话题热点。

$城投控股(SH600649)$ $皇台酒业(SZ000995)$