$京城股份(SH600860)$ 京城股份下半年的业绩大概率要爆了！熟悉燃料电池汽车行业的朋友会清楚，每年四季度的销量，能占全年销量的八成！
根据京城股份6月23号天海氢能增资扩股的公告，截至 2024 年12 月31 日，天海氢能实现营业收入人民币 33,752.47 万元，占2024年京城年报16.49的20.4%.已知2024年天海氢能4型氢瓶产能为一万支，我们可以估算单价不会低于2.5万一支；
进入2025年，京城的十万支4型瓶已于上半年4-5月份投产，那么下半年保守估计投产5万只计算（含原有一万只），将实现业绩12.5亿，全年氢能业务约13.5亿，按30%毛利计算4个亿的毛利，加上北洋天青的业绩，京城2025年有很大可能业绩将达到26亿，净利润将首次创记录的达到2个亿。而2026年天海氢能满产的情况下11万只4型瓶，按2万一支业绩将达到22亿，总体业绩将达到36亿，而净利润很有可能实现4个亿，净利润的贡献将主要来源于4型瓶。
因此京城按8亿的市值融资2.9亿还是吸引了一帮资本圈的大佬（中车资本、中石油、中国船舶、国机集团、宁德时代、北京国资），并签署了《增资协议》及其补充协议。根据公告，8家投资者，合计增资2.9亿元，占股26.4597%。投后估值为10.96亿元（投前估值为8.06亿元）。还是熟悉的味道，这七大豪华股东阵容足以孵化出一只氢能行业的独角兽企业，在氢能曙光将现之时用几千万就入股了这么一只未来有望市值千亿的企业。那么京城是不是也应该重新估值了！ $厚普股份(SZ300471)$ $中材国际(SH600970)$