$艾罗能源(SH688717)$ $海博思创(SH688411)$ $固德威(SH688390)$
🍁#澳洲储能补贴收益标的艾罗能源及固德威！
澳洲启动23亿澳元(15亿美元)廉价家用电池计划，#要点如下：
时间点：#从25年7月1日起，持续到2030年，补贴系数逐年缓慢抵减；
容量范围：5-50kwh，主要覆盖家庭和小型工商业企业；
补贴： a）联邦补贴：可以享受最高372澳元/kWh(约1720人民币/kWh)的补贴，#相当于目前安装成本的30%! b）可与其他地方州补叠加：#如南澳、新南等州额外提供2000-4000澳元不等的户储补贴； 3）长期低息贷款：提供利率低于3%的长期贷款；
其他要求：必须配套光伏（#可扩容或补装电池），系统支持VPP虚拟电厂功能；
考虑补贴后回收期仅3-5年： 按澳洲电价0.25-0.3美元/kwh，按电池372澳元/kwh补贴，#投资回收期仅3-5年！
目前户储渗透率不到10%： 截止25年5月底，#澳大利亚已安装410万台小型光伏系统（与德国基本相当），对应总装机26.5GW，过去5年年新增在30-40万台之间，#累计同步安装的储能系统仅13.8万台（约1.5Gwh，自愿披露数据，实际可能更高），24年新增储能系统3.1万台（约0.4Gwh），#小型光伏累计配储比例不到4%，#25年新增配储比例约10%（德国接近80%）。
预计澳洲需求体量相当于德国的60-70%： 澳大利亚光储咨询公司SunWiz预测未来12个月内澳洲将至少安装10-15万台户储，2026年或达到20万台，之后每年30万台，#较2024年增长10倍! 补贴一直持续到2030年，#实际补贴数量不设上限！
目前中国企业在澳洲市场占据绝对分额，除思格、阳光份额较高，其他相关上市公司主要是固德威（24年4+亿营收）、艾罗能源和锦浪科技（24年1亿元营收），#均将受益于澳洲户储需求5-10倍需求增长！
结合近期基本面变化来看，#艾罗能源近期变化最显著（按6-7月出货展望，弹性巨大），固德威、德业锦浪等7月排产均好于预期，#一方面来自澳洲市场爆发，此外全球市场工商储同步爆发，欧洲户储库存见底，新兴市场需求持续，#行业基本面远好于24年，我们认为板块当前基本面具备持续性，此外考虑光储情绪有修复，估值和筹码结构均在低位，当前位置强烈推荐储能板块：
弹性方向：艾罗能源、固德威，此外锦浪德业等！
大储继续看好： 阳光电源（Q2及全年预期差很大）、海博思创（#国内独立储能预期差极大，海外有beta）