$领益智造(SZ002600)$
只是转发，看看这就是专业
持续强call【领益智造】，800亿只是起点，回调即加仓❗️目标市值2000亿❗️
领导好，领益智造周一至周三的上涨主要受机器人逻辑催化，今日回调主要系近期涨速过快、大盘较弱等因素影响，但周涨幅仍超过20%，较果链板块、机器人板块、液冷板快本周表现均有较高超额受益❗️我们持续强call领益智造，800亿只是主业估值底线，下一步看1200-1500亿❗️明年有望冲击2000亿市值❗️
🔥三重逻辑叠加❗️N倍空间增量❗️
🔥果链主业： ❶ 8月-9月果链板块有望迎来高景气阶段，容量大票+新品发布+iPhone备货量上调+苹果AI有望超预期，果链板块有望跑出明显超额❗️❷ 领益是果链大票中股性最具弹性标的，25年iPhone17电池钢壳/中板有明显增量，26年iPhone18 VC均热板/电池钢壳增量显著，折叠iPhone单机ASP预计5-6倍增长，27年有望拿到折叠iPad铰链转轴组装。同时，公司在三星、各类AI眼镜客户均有较多项目带来增量空间❗️
🔥机器人： 机器人运动会“2金+1铜”打破一切对公司机器人业务的质疑❗️“自研核心零部件+局部总成+整机组装+自研算法+数据资产+应用场景开发”的全栈模式推动公司成为“机器人时代的富士康”❗️A股为数不多、实力强劲的“机器人整机公司”❗️核心客户涵盖北美F、智元、越疆、优必选、天工、强脑等，25年有望拿到10亿在手订单❗️
🔥AI算力：GB200液冷板已小批量出货OEM厂，GB300液冷板NPI中、CDU送样中，子公司赛尔康具备AI服务器AC-DC PSU量产能力，美国工厂已接到Meta服务器组装需求，1.6T硅光模块合作有望近期落地。未来将全面覆盖AMD、A、NV、meta等北美客户❗️
💥盈利预测：公司25年预计25亿利润；26年不考虑外延收并购，预计40亿利润；公司制定长期目标，通过内生+外延，到2030年实现2000亿收入+100亿利润。
💥估值测算：❶主业：按26年40亿利润，给20-22-25倍，对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人：25年有望拿到10亿订单，26年若按照15-20亿收入，20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷：NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间，若领益26年做5-10%份额*20% NPM，则对应8-16亿利润，25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源：NV+ASIC约800亿市场空间，若领益26年做3-6%份额*15% NPM，则对应4-8亿利润，25倍对应100-200亿市值❗️❺以上合计，对应26年1500-2000亿市值❗️800亿打底，下一步看1200-1500亿，明年目标2000亿❗️but the dip，回调即加仓❗️