阿里有潜力重新成为中国互联网一哥
确定性成长投资
· 广东
纵观互联网所有的业态，最大的市场还是在电商。
电商占社消零售总额的比重其实还处于比较低的阶段。2024年我国社会消费品零售总额是48.79万亿，实物商品网上零售额130816亿元，占社会消费品零售总额的比重为26.8%。
O2O（线上线下）融合是电商发展的趋势，阿里即时零售势在必得。实物电商占社消商品零售总额是26.8%，这个占比（渗透率）已经很多年没有大的增长，要想进一步增长，必须切入（O2O）线上线下结合的模式。即时零售，就是O2O很好的切入口。而美团，是阿里必须打败的第一个拦路虎。
服务类电商增速远高于实物电商。2024年，全国网上零售额155225亿元，比上年增长7.2%，其中，实物商品网上零售额130816亿元，增长6.5%；全国非实物（服务类）网上零售额为24,409 亿元，同比增长11.1%。以上数据说明，服务类网上零售的增速是实物零售增速的近2倍，是电商发展的重点。
所以，阿里500亿重金砸向即时零售是在做正确的事。
第一个，符合O2O线上线下融合的趋势，有助于电商占比的进一步提升。
第二个，重点发展服务类电商，所以将来我们会看到阿里把淘宝、闪购、飞猪、到店等业务，融合在一起，形成一个大一统的电商业态。
AI，是阿里第二增长曲线。
双十一等电商活动，因为峰值流量巨大，稳定性要求高，对云服务提出了苛刻的要求。阿里云在内部满足了双十一等活动，就具备了行业顶尖水平，具备了向外输出服务的能力。
阿里云必须发展AI大模型，不然云服务就会落伍。所以，我们看到阿里推出了3年3800亿的资本开支计划。目前阿里AI大模型在国内处于第一阵营，其开源模型全球开发者引用最多，影响力深远。