英特格电话会议，整体毛利率44%上下，存储相关的业务占比30%，不会因存储涨价而变化。
增量主要有两个，一个是dram往hbm产能转移，单位晶圆用量的提升，一个是晶圆产能增加的数量增加。
25年，dram的晶圆产能已经满产，这个晶圆数量只能依靠扩产，短期晶圆量变化不大。nand的产能利用率从7成正在回升，26年数量上还有不小的增长。
中国区业务依然是增速最快的，预期年增速20➕。（中国的半导体是全球最大的增量市场。本土的半导体设备材料值得更高的估值。）
英特格整体营收缓慢，还是逻辑芯片方面拖了后腿。先进封装是逻辑芯片目前唯一的增量，却只占了营收的10%。