一个新机会

最近我开始关注“AI眼镜”的投资机会。最近阿里旗下发布夸克眼镜，以及理想汽车也发布了AI眼镜，忽然之间，AI眼镜的赛道开始了加速。

手机赛道新人想要切入进去太难了，几乎没有机会了。但是作为流量入口的“智能眼镜”，因为结构和部件相对简单，交互创新等优势，成了AI时代崛起新贵的第一抢占目标。

比如Meta、阿里、理想汽车，这些没有传统硬件入口的AI巨头，都把智能眼镜作为AI和流量入口的好契机。

增长潜力：

AI眼镜的功能迭代，意图承载传统眼镜向“电子化+智能化”转型的方 向。 市场基础方面，全球传统眼镜（近视镜+太阳镜）年销量超 15 亿 副，为 智能眼镜提供了存量替代的市场基础。根据我们测算，若 AI+AR 方案 持续成 熟，行业渗透率从 2023 年的 0. 01%提升至 2030 年的 4.44%，同时平 均售价 （ASP）降至 1500 元人民币的大众消费价位区间，全球 A R 智能眼镜 市场规 模预计将从 2023 年的 7. 35 亿元增长至 2030 年的 1187 亿元人民币，期间年均复合增长率（CAGR）预计为 106.7%。

价值链：

AI 眼镜中价值量最高的是光学显示单元和芯片计算单元（光学和芯片），所以这两部分可以重点关注。

核心标的：

光学显示单元，我重点关注了水晶光电和福晶科技；芯片方向，我重点关注瑞芯微；代工制造方向，重点关注立讯精密、歌尔股份等。（这些只是我浅薄研究选出的标的，如果你有更好的，欢迎交流）$瑞芯微(SH603893)$ $水晶光电(SZ002273)$

但是目前市场的大行情不在AI端侧，而是在COP/PCB为代表的算力方向。我一般不会提前做左侧，需要等风口轮动到了，我才会从右侧等回踩进入。只是这个方向可以列入观察了。