NV链其实后续大家可以当果链来看，就是NV会针对自己下一代的要求给出一堆参数，然后由各个供应商提供完整的解决的方案，然后NV从中选择定下最终版，然后3家供应商专利相互授权再拿到各自份额开始生产。
mm是5.5kw这个版本进去的，原因众所周知。所以GB200这一代的份额按会议中专家说的台达60%，光宝25%，mm10-15%其实也很合理，唯一意外的是之前同步过的GB300仍旧延用5.5kw，个人观点是NV为了尽快出货GB200/300选择的这个方案。
根据《白皮书》提到的目前48V的给120kw以下机柜的供电是合理的，原本NV是想用12kw的PSU作为GB300的方案，台达专家表述为无法量产，个人了解到是几家送样都没有过,而且涉及到机柜更改多方面原因，最终选择了延用5.5kw过渡，但是到后期还是会改到单独电源柜。这个时间可能要到26年H1,因此了解到的是可能会直接上15kw的方案，mm应该早就开始研发。
台达的sidecar是576kw，12*48=576kw，mm的power rack是570kw 15*38=570kw，很难说这不是一个巧合。另外根据台达专家的描述，现有GB200 用6个power shelf是9万美金/机柜，而GB300 用8个power shelf 是13万美金/机柜，而sidecar 同时给2个GB300供电，单独电源45万美金/柜，包含BBU 超级电容 DCDC等组件后总价值65万美金，分配到单GB300机柜，单柜价值量32万美金。比5.5kw的方案价格差距太大，所以前期csp也会选择够用的5.5kw方案。
到了Rubin，如果还是570kw的方案，只能供1-1.5个机柜，这是后的单柜价值量就是43-65万美金一台，当然推断到时候可能就是做的19kw甚至30kw的电源。其实这时候计算整体电源单w的价值，就已经来到了8元/w，所以mm之前定增里的10元/w就非常符合常理了。
目前预期的GB200/300的发货，GB200在3万个机柜，GB300在5万个机柜，所以明年的电源就是千亿市场，根本不是某个首席一会儿450亿，一会儿700亿。而且还有ASIC芯片以及国产算力的增量。
而Rubin时代的电源在现有方案扩充下，价值量从单柜13万美金涨到了43万美金，所以麦格米特定增公告里描绘的AI电源大市场是事实存在的。
这里我们按照GB300的5万个柜子，单柜13万美金计算，mm10%的份额，营收46亿，利润按25%拍，就是11.5亿。后续Power Rack的价值量如果Rubin是5万个柜子，按照一个rack给1.5个用，单柜32万美金。份额按20%计算，营收直接破200亿，利润在50亿。AI电源的市场远远超乎国内机构的想象力。
如果升级到19kw甚至30kw，单w单柜的价值量会进一步上升，目前了解到产业里技术的进度，只有台达和mm处于前沿，和其他公司有1-2年的代际差，而且无论台达还是mm都在持续投入研发，且因为在NV供应链形成了卡位，所以很难被超越。
关于SST，之前胡乱炒作，其实SST目前研发进度也是台达和mm领先，这个方案大概率是要和光储充一体，智能电网一起形成的，其中核心的就是GaN和SiC，这个作为大陆公司的mm具有先天优势，稀土掌控在我们自己手里。而且mm提前布局的上海瞻芯就是做SiC的，GaN只能用在650V，800V更适合采用SiC，之前看到过台达推过650VGaN方案，但是应该也没过，所以如此看来还得是800V SiC。
其实在这一波电源增量里，最大的受益者就是PSU厂家，比如台达、麦格米特及光宝，另外就是超级电容和BBU，国内代表就是江海股份和蔚蓝锂芯，剩下就是做GaN和SiC的功率半导体公司，目前全球领先还是英飞凌。最后就是潜在有能力进入到超级电容和BBU供应链的公司，后续NV电源链的公司可能像PCB和光模块一样，龙头带队而后带动后续的供应链兄弟们一起腾飞。