趁着$Lumentum控股(LITE)$ 目前在水上拼出来的短暂呼吸权，再次重申一下观点——这次 OFC 最值得关注的，不是模块又快了一点，也不是CPO如何近了一步，而是OCS被正式请上了主席台。
大会官方说的很清楚：AI 集群继续放大之后，瓶颈开始从“单纯带宽不够”转向“网络怎么连、功耗怎么降、资源怎么更高效利用”；在这个框架里，OCS 不再是小孩那桌，而且和CPO一起，被并列放进了下一代 AI 网络的核心路径。
市场里有的人喜欢拿OCS和CPO搞对立，其实根本不是如此。CPO 更像是在把一段路修得更短、更密、更省电，本质上还是优化单条连接；OCS 干的则是把整张路网重新排一遍，让数据少绕路、少中转、少做无效搬运。一个是在修发动机，一个是在改城市交通图。下一轮 AI 网络，不是“继续堆速度”就够了，而是要引入OCS，重新设计连接方式本身——这个层级的变化，比多几个通道数重要得多。
至于A 股映射，之前已经说过。新易盛这两天在会上异军突起，直接摆出了设备：NX200/NX300 OCS、6.4T NPO、12.8T XPO、1.6T 方案是一整套。这样的龙头企业，吃的不是某一个细分概念，而是“AI 网络继续光化”的整条主线，市场最容易买账。
前排还应该有德科立和腾景科技的位置。德科立系统化入局很早，2025 年半年报已写明：硅基 OCS 已拿到海外样品订单，第二代高维度 OCS 正在推进。腾景的抓手，则在上游关键环节更靠前。公司 2 月投资者交流明确表示，大尺寸纯 YVO4 钒酸钇晶体、二维准直器阵列已取得客户重要订单，其中大尺寸纯 YVO4 已开始量产，而且相关产品主要配套国内外主要 OCS 整机厂商。一个偏系统和方案推进，一个偏上游关键部件卡位，逻辑不同，受益先后可能也会有区别。
另外，还想把仕佳光子纳入观察层，光子超跌已久，具备一战翻身的潜质。
Anyway，如果说过去几年光通信板块赚的是“带宽升级的钱”，那这次 OFC 开始露头的，已经是在赚“网络重构的钱”。
前一种钱，在点上走向纵深；后一种钱，则是在面上豁然开朗。