三谈藏格矿业估值

$藏格矿业(SZ000408)$ $紫金矿业(SH601899)$

印象中就藏格矿业的估值问题我过去写过两个帖子来谈这个问题，今天是三谈此事了。为何对这个问题反复地再三地谈，原因是藏格矿业的股权结构与基本面不断在发生变化 ，特别是在紫金矿业入主藏格矿业后这个变化就更大了。如果在新年元旦前藏格矿业未来三年发展规划出来后，可能还需要根据最新规划重新评估其估值。

一、藏格矿业现在不足25倍估值是高还是低？

今年上半年藏格矿业实现净利润18亿，每股收益1.146元，对应25倍现行估值应当说是中规中矩。如果参照同类题材（即将其归类为化工类）相对其余锂盐加工上市公司现行估值藏格矿业明显低估。如参照有色金属行业藏格矿业现行估值中等偏高。又藏格矿业今年下半年净利润会明显高于上半年，如以全年业绩来考量现在估值整体上偏低。现阶段沪深300平均估值22倍以上也可以印证这点，因为沪深300成分股中的大盘股平均估值一直