保隆中报不及预期，目标下调

保隆科技的业绩是严重不及预期的，虽然收入保持稳定的20%以上的增长，但股票最重要的还是利润，不管是扣非还是不扣非。

一季度利润0.9亿，看近期盘面走势，感觉中报不太好，但再怎么样，也不比去年差，去年都有6千万多，不但不增长，还出现了下滑，所以是严重不及预期的。

在此之前，市场预期今年的利润至少有5.8亿，保隆的收入和利润结构，3季度占比最大，有30%到40%，按半年报1.3亿的利润，全年最多只有3.5亿左右，即使最终有4亿，也比预期5.8亿下滑30%左右。市场预期2026及2027年利润分别为7亿和8.5亿，则现在肯定下修到4.9亿和亿5.9，相应的，原来的估值是60~75元，现在也下调到了40~50左右。

股票是炒预期的，原来预期是这个价，当业绩比预期低多少，预期价肯定也要下修的。

保隆的业绩下滑，最主要还是国内卷的太可怕了，原以为保隆的产品在汽配中技术含量还是很高的，但也被卷到这种程序，有点失望，这也是个人认知不到位的一种体现。

原来保隆仓位一直保持30%，我个人没事，也不担心自己，担心的是跟着买了的朋友。

保隆的价值还在，毕竟是一家很上进的企业，但估值下调是避免不了的，近期想大幅反弹也不可能，因此，决定换股。后面等调整到位，结合三季报的情况再考虑是否重新进来。

非常抱歉！