$中船特气(SH688146)$ 1. 坚实的全球竞争力与市场地位（已验证）
· 境外收入占比27% 是一个关键数据，这直接证明了公司的产品获得了台积电、海力士、美光等全球顶级芯片制造商的认可，质量达到世界一流水平。这不是一家只依赖国内政策的公司，而是真正参与了全球竞争的强者。
2. 清晰且多元化的增长路径
· 现有主力产品（WF₆, NF₃）：通过明确的涨价预期（尤其是WF₆）和存储芯片景气的推动，公司基本盘业务的盈利能力有望显著提升。
· 新产品与新市场：上海子公司建设前驱体材料，这是切入半导体制造更核心、价值可能更高的领域，是公司打造“新增长极”的战略举措。
· 出口业务：公司明确表示将继续拓展出口品类，这意味着其全球市场份额还有提升空间。
3. 高度景气的下游需求驱动
· 公司对明年市场“乐观”的判断，以及明确指出 “存储芯片景气度持续上升” ，为最重要的产品高纯六氟化钨（WF₆） 的需求提供了强有力的背书。这不再是猜测，而是来自产业一线的确认。
4. 强大的定价权信号
· 关于产品涨价的回答是本次交流的最大亮点。
· 高纯六氟化钨（WF₆）：情况最为乐观，直接指出“同行业国内外厂商普遍存在涨价意向”，公司正在积极考虑涨价计划。这直接利好利润。
· 高纯三氟化氮（NF₃）：公司的表述显示了其战略眼光——聚焦高端，规避低端。在高端应用领域“供需稳定，格局良好”，意味着公司在这里拥有议价能力，能维持高毛利。
关键价值评估要点
1. 短期价值驱动因素（未来6-12个月）：
· WF₆的涨价幅度和时机：这将是影响短期利润和股价的最关键催化剂。
· 存储芯片复苏的持续性：直接影响WF₆的需求量和价格坚挺程度。
· 半导体行业整体景气度：公司业绩与行业周期高度相关。
2. 长期价值驱动因素（1-3年）：
· 上海前驱体项目的进展和客户认证情况：这是公司能否打开第二成长曲线的关键。
· 新产品研发和出口品类的拓展：能否持续推出高附加值产品。
· 在全球市场中相对于日韩对手的份额提升。