三角防务低估明显，航天东风即将到来！

商业航天业务深度绑定核心企业

一方面和航天科技、航天科工两大央企合作，为长征系列、快舟系列等火箭供应发动机环形锻件等关键部件；另一方面进入蓝箭航天、银河航天等民营航天企业供应链。截至2025年11月其商业航天在手订单达9.15亿元，而长征十二号甲火箭发射临近，还将进一步催化其价值重估。

军工业务构筑坚实基本盘

它在大型钛合金模锻件等细分领域市占率超70%，也是国产大飞机C919机身结构件核心供应商。当前全球地缘冲突升级，国内国防支出连续三年保持7.2%增速，其绑定中航工业等核心客户，订单稳定性强，为股价提供基础支撑。

产能释放打开业绩增长空间

在建的全球最大12.5万吨多向模锻液压机项目2026年底投产后，将新增5万吨高端锻件产能，年产值超50亿元；上海临港的商业航天零部件基地2025年也已投产，这些都让市场对其未来业绩爆发充满预期。

估值优势吸引资金流入

截至12月10日其市盈率（TTM）仅34