$大胜达(SH603687)$ 周五收盘价 8.56 元，刚刚放巨量突破 3 年箱体上沿，短线情绪与基本面出现“共振”，但估值已提前反映复苏预期。
在技术上：放量突破箱体，第一目标 9.5–10.3 元
1. 价格与均线：现价 8.56 元，已站上所有短中长期均线，5 日8.07 元→多头排列初期，年线 7.58 元拐头向上，进入“多头市场”结构。
2022 年以来大箱体 6–8.5 元今日被有效突破下，短线第一压力位 9.5 元（历史密集区），第二压力 10.3 元（上市开板价）。
2. 量价结构，9 月 5 日成交 4.36 亿元，换手率 9.4%，创 24 个月新高；筹码峰 7.76 元，当前获利盘 98.3%，短线浮盈丰厚，有回踩确认需求。
技术指标：MACD 零上二次翻红，柱状体放大；KDJ 高位钝化未背离；BIAS(5)=1.93，尚未极端乖离。
关键区间：支撑：8.2 元（突破颈线）、7.8 元（5 日线+原箱体上沿）；压力：8.9 元（BOLL 上轨）、9.5 元（前高）、10.3 元（终极量度）。
总的来说，突破有效，但 98% 获利盘需要洗盘，回踩 8.2–7.8 元为最佳低吸窗口，直接追涨需控制仓位。
资金上，主力 9 日连续净流入，但单日出现“大单流出”警示
主力资金 20 日累计净流入 +6042 万元，其中 9 月 3–5 日净流入 2200+ 万元；但 9 月 5 日超大单净流出 963 万元，出现“边拉边撤”迹象。但是机构席位参与度低，行情以中大户与游资推动为主。无杠杆资金助涨助跌；筹码稳定性相对较好。
3. 筹码结构
中线筹码占比 50.4%，短线 21.6%，超短线 16.7%，筹码均龄 68.8 天，锁定良好；股东户数连续两期下降，散户向头部集中。
监控信号：若未来 3 日主力净流入转负且单日流出>2000 万元，视为阶段性退潮。
信息上，受纸包装景气回暖+国企混改预期，催化剂明确
1. 行业景气
造纸与包装指数 8 月以来上涨 14%，箱板纸价格自 6 月低点反弹 8%，库存周期进入被动去库阶段，旺季（Q4）提价概率高。
2. 公司催化
2025 中报净利 5915 万元，同比+22.3%，毛利率 18.9%（+1.4pct），净利率 11.1%（+1.7pct），盈利改善已兑现。浙江国资 2025 年 7 月完成入股（持股 29.9%），市场期待资产注入或产能整合，给予估值溢价。
3. 风险也不小，应收账款 8.2 亿元，同比增加 26%，高于收入增速，若 Q4 回款不及预期，存在减值风险；
• 限售股：2025 年 11 月有 1.1 亿股定增解禁，占总股本 20%，当前浮盈>30%，届时抛压需提前 1 个月评估。
怎么办呢？
情景 1：突破后回踩确认，等待回踩 8.2–7.8 元，缩量至换手 4–5% 时分批低吸，止损设 7.4 元（跌破年线），目标 9.5–10.3 元，盈亏比 3:1。
情景 2：连续加速不回头，若 3 日内放量站上 8.9 元且主力单日净流入>3000 万元，可追 1/3 仓位，止损 8.2 元，目标 10.3–11 元，快进快出。
情景 3：假突破回落，收盘跌破 7.8 元且主力 2 日净流出>3000 万元，判定为假突破，止损离场，暂不再接飞刀。
总的来说，大胜达刚完成“箱体突破+基本面拐点”，短线需防 98% 获利盘洗盘，最佳策略是“回踩 8.2–7.8 元低吸，止损 7.4 元，目标 9.5–10.3 元”，11 月解禁前逐步锁利，纸价转向即撤退。大胜达603687#技术分析#