这两天我的化学三股，利尔化学，嘉化能源，云图控股，确实回撤较大，也让我倍感受伤。
当然受伤也是夸张的说法，利润回撤而已，我也只是心动，而没有行动。
因为这三个公司的股价的上涨，有最近市场炒作化学行业因素，或者说是最主要的影响，但是这三个公司基本面的优化，在我内心里的持有的逻辑。
利尔化学2025年业绩好转的多，然而也是在他的草铵膦价格几乎没有动的情况下实现的，说明呢它在这个农药低迷的时候，显示了它相当大的竞争力，那么假如农药行业，特别是草铵膦的价格再上涨一点呢，它的利润可能大的爆发。
云图控股也是如此，它的合成氨，他的磷化工产业链全部的打通，对他的业务的促进是很好的优势，即使化学股不被市场的炒作，它的业绩也会走一个向上的趋势。
农也是一个古老的行业，但是如果做农产品玉米粮油的话，他们的产业还比较的分散，这也是我在读北大荒公司形成的一点感受。而利尔化学的农药，云图控股的化肥，他们形成了自己产业链条的优势乃至闭环，也就是说他们的原材料生产销售渠道，用户全部是打通了的，他们业务的发展不再依赖于外在的因素，而靠自己系统形成自己的优势的发挥，成本的节约。
而嘉化能源。他由于在园区里面，他的业务是一个环，是以他的蒸汽发电氯碱形成的环，然后在这个环的基础上做业务的延伸，PVC脂肪醇磺类业务硫酸等。
它的原材料都是需要外采的，他自身没有这种资源的优势。它有一个优势就是它的物流行业，它的管网是通过管道来传递它的原材料和它的蒸汽产品的，而且他还有自己的码头，从这一点来说，它的原材料买进来过后，进到他的园区的业务，循环里，这个路径是顺畅的，能够形成成本节约。
他在园区里形成的这种蒸汽的垄断排他的业务，然后以此为基础，再发展其他的化学类的业务。这样对他的业务的可增可减，它自己有一个能够自行调节的优势。他的蒸汽发电港口码头业务能够给它形成一个利润的基本盘。而他的氢能源则是在新能源体系下的一种尝试吧，这个业务尽管看好，但是利润率却不高。他也是为了做好它，嘉化能源这能源两个字的本分。