一条新主线：新能源装机成本持续下跌
新年马上到了，祝各位新年发财，找到更多机会，也奉上一点我最近的思考仅供大家参考。
最近市场最明显的一条主线应当是新能源装机成本在持续下跌。
这条主线直接利好电力公司，更深远的影响则是有利于新能源在全球的普遍装机，从而长期有利于铜。
这几乎是必然的结果。
随着硅料产能的持续释放，光伏产业链的瓶颈解决，光伏组件的价格大跌是没有疑问的，最终会跌到行业微利甚至亏损，这是无差异化工业品的必然宿命。无论多强劲的公司，即使隆基绿能也逃不过宿命。后边技术创新还会继续提高装机的性价比，这也应当只是时间问题。
同样，风机大型化持续推进，装机成本也不断下跌，使原本性价比就很高的风电性价比继续提高。
光伏与风电的不同在于，风电对基础设施和技术能力有要求，光伏则适合更多的场合与地区。
很幸运，前段川投转债强赎问题来回折腾了一个多月，利用这个机会买了不少转债也配置了一点正股，以我对电力行业的有限了解，先拿个水电转债比较合适，商业模式更简单，影响因素更少，水库天然就是一个蓄电池，水风光一体化也好蓄能也好都可以低成本做起来。
另外稍微说一下远一点的铜。
随着新能源装机成本的不断下降，新能源在全球装机不断增长是定局，尤其是光伏，无论未工业化国家还是去工业化国家，都是很好很便利的选择，市场广阔。
另一个有利因素，电动车的渗透率不断提升甚至最终取代油车也是必然趋势，电动车用铜几倍于油车，由于去年行业的高速增长，今年电动车的增速需要观察。
看了不少券商的研报，都预计2022、2023铜会过剩，此后铜会逐步短缺。
从实际情况看，今年铜在极端恶劣的宏观环境下价格依然坚挺，作为强周期工业金属，明显好于预期。2023年即使过剩，也只是几个点，而现在库存很低。
铜的勘探和新发现都很弱，长期增量目前看不到太多，从需求看，全球范围的电气化和新能源化增量广阔，长期铜的短缺几乎是必然，铜短期究竟会怎么走并不好预期，先买个基础仓位，期望未来能有更理想的加仓机会。