$TCL科技(SZ000100)$
走出定增周期是TCL科技困境反转关键：
1️⃣三星显示CEO关于美国设厂的观点，对于TCL科技走出定增周期是借鉴：
1、三星和TCL是美国市场TV双雄，第三是海信，三星显示CEO提及的LCD面板潜在问题，华星和京东方其实也都面对。
因此这是三者思考全球化战略布局和“反内卷”的诱因，简单说若行业“反内卷”，定增需求也同步锐减。
2、虽然Metron是TCL中环收购的海外子公司，但同样是华星面板海外布局值得汲取的教训。
因此，现在不是面板厂扩充产能的时刻，而是提高技术和全球性布局的战略思考时刻。
2️⃣为何现在不是面板厂扩充产能的时刻？
1、跨国品牌“在地产”趋势已是定局，苹果未来投资6000亿美元重塑美国制造就是信号，所以产能全球化布局是配套措施。
既然上游康宁随着客户全球布局走，那么面板是中游，也会随着下游客户“在地产”布局思考战略。
2、三星京东方专利战，有利有弊，但有一点因素已经催化，即面板厂应该卷技术而不是卷产能，因为三星京东方专利战知识开局，未来专利手段将是“反内卷”的措施之一。
若不使用专利武器，每年京东方研发费用130亿元以上、华星80亿元以上，岂不是消耗资金。
3️⃣TCL科技频繁定增与双主业布局有关，面板和光伏都是高度内卷行业，现在光伏卷不动了，“在地产”趋势和三星京东方专利战，也将催化面板“反内卷”措施出炉，一旦光伏和面板都执行“反内卷”，那么TCL科技定增周期也就放缓脚步，将是困境反转的拐点。
在此之前，龙建股份每股收益0.41元，市值40亿元，你想想TCL科技每股收益达到0.41元需要多少利润？而且龙建股份现在遇到“冻土圈”施工爆量的历史性机遇，业绩成长空间远比TCL科技明确，过去四年龙建股份每股收益增幅就优于TCL科技。
50亿元市值以下微盘股，历史涨幅数据都是不可限量，现在龙建股份股价低于TCL科技，微盘股市值毫无风险，所以在TCL科技定增周期拐点出现之前，果断切换TCL科技配置龙建股份，与京东方组成面板和冻土周期组合。
最后，大家自己可以做一项数据比较，过去4年，TCL科技通过定增实现的2024年每股收益是0.08元，龙建股份则是利润增长一倍每股收益0.41元，所以为何要规避定增周期？答案不言而喻！微盘股市值空间更是难以预料！