$龙建股份(SH600853)$
龙建股份市值低的原因，和行业深景的改变：
1️⃣龙建股份被黑龙江建设投资借壳之前，叫北满特钢，黑龙江建设投资借壳时股本5.368亿股，目前10.14亿股本是一次10转3股、一次10送0.5股转1.5股，再加一次转债转股而来。
若当年黑龙江建设投资没有借壳北满特钢？北满特钢是被别的企业借壳了？结局会如此！这无法假设，但从当年黑龙江安排黑龙江建设投资借壳北满特钢来看，黑龙江建设投资是省属国企中，最优质的正厅级国企之一。北大荒、一重等都属于央企。
所以，龙建股份市值低的根本原因还是与黑龙江经济体量有关。
2️⃣省属基建股，最具可比性的是四川路桥，四川路桥股本87.10亿股，2024年营收1072亿元、利润72.10亿元，每股收益0.83亿元，股价8.32元。
四川路桥控股股东蜀道投资，和黑龙江建设投资一模一样，都是省属基建国企，但两者所控股的核心基建股，为何营收和利润差距那么大？本质是四川和黑龙江经济体量的差距。龙建股份营收和利润与浦东建设基本持平，浦东新区是上海最大的地级市行政区域，所以区域经济体量是决定基建股行业深景的关键因素。
有个认识误区需要指出，基建股不同于建工股，基建股是替政府干活，应收账款没有风险，建工股的应收账款风险源自地产商，两者有着本质的区别。
今天四川路桥股价8.32元，市值724亿元，浦东建设涨停8.44元，市值82亿元。
所以，龙建股份股价4.02元，市值40亿元，是被严重低估了，这就是选择龙建股份作为京东方、龙建股份、TCL科技组合配置的核心因素，且未来涨幅空间将大于京东方、TCL科技。
3️⃣黑龙江经济体量是导致现在龙建股份市值小的诱因，所以远东经济圈和冻土圈建设增量将改变龙建股份的行业深景，即营收和利润的增长空间：
1、远东经济圈的建设提速，与俄乌停火是有密切联系的，因为俄罗斯早已有一项贯通欧亚大陆的跨境超级公路大动脉计划，龙建股份和俄罗斯天然气股份公司设立哈伊公路公司，在蒙古有公路中标项目，黑瞎子岛口岸公路承建，这些信息都意味着一旦远东经济圈建设提速，龙建股份的营收规模将倍增，四川路桥为何营收超过1000亿元，西南崇山峻岭的路桥建设体量是基础，远东经济圈也是同理，支撑万亿元跨境贸易体量物流需要冻土圈公路网络作为基础支撑。
2、新藏冻土圈建设增量是龙建股份另一个行业深景空间，主要是龙建股份拥有冻土圈施工核心技术。
所以，远东经济圈和冻土圈施工增量，对于龙建股份而言，并不仅是主题，而是看得见的行业深景拓展空间，基建股的业绩成长空间估值很简单，营收增加意味着利润增长。龙建股份300-500亿元的营收空间增长还是靠谱的，过去5年营收从118亿元增长至182亿元，利润从2亿元至4.13亿元，未来5年营收若能够达到300-500亿元，则10-20亿元利润区间可期。
4️⃣比较四川路桥、浦东建设的分红政策变化，你可以确信龙建股份未来三年股东回报计划的兑现。这与国资委将分红指标纳入考核有关：
1、未来三年龙建股份股东回报计划，分红率是不低于利润的30%，且符合条件中期分红。
2、你比较四川路桥、浦东建设，去年开始分红率提高、且有中期分红。
再往前看，两者分红率都很低，但国资委开始将分红纳入考核指标之后，国资控股企业分红率都开始提高，不仅基建股如此，四川长虹、陆家嘴这些应收账款同样不低甚至处于下行周期行业的国资控股股票，股息率同样抬高。
3、若未来三年龙建股份每股收益均值在0.41元以上，根据三年股东回报计划。则现价股息率将超过3%！
5️⃣牛市中“躲牛市”是普遍现象，但AI数据分析可以得出大牛股诞生于“躲牛市”的规律，且“躲牛市”是相对规律，例如：
1、四川路桥年K线长期走牛，2019年复权价最低是0.11元，现在股价8.32元，最高9.78元，你就说涨了多少倍？
所以，现在“躲牛市”很正常。
2、浦东建设股本9.703亿股，资金量化流动性覆盖，短期走势从慢跑到加速度，今日涨停，启动之前也是长期躺平“躲牛市”图形。
3、2022年龙建股份受到DAM中性量化策略控盘，3-6元箱体特征十分明显，你就很难简单衡量跑赢还是跑输指数衡量，大幅跑赢和跑输都有，本质是基本面没有改变之前的量化箱体格局，但现在面临涨停启动突破箱体格局。
一是未来三年股息率有望达到3%以上，目前股价底部已经锁死，量化策略方向只有向上，否则筹码在牛市中拱手相让，换个低价股你也找不到像龙建股份这样有绝对价值的微盘股。
二是远东经济圈和冻土圈拓宽了行业深景，龙建股份具有营收和利润增长空间，为何四川路桥2019年股权股价最低只有0.11元，你再看2019年之前四川路桥股权股价，同样也是长期箱体格局，这与四川路桥业绩自2019年开始逐步爆发有关，2019年之前四川路桥每股收益也是0.41元左右，业绩增长和分红送股填权，所以四川路桥2019年股权股价最低仅0.11元，短短6年，涨幅达到惊人的几十倍，你若不统计回顾，几乎料想不到一只基建股能有如此巨大的涨幅。
三是龙建股份量价关系和微盘股属性决定其牛市爆发的概率，现在微量交易阶段是最安全和最具潜力的坚定买入时刻！