$龙建股份(SH600853)$
配债套利无风险且收益丰厚，12月龙建股份即将爆发，京东方面板周期即将守的云开雾散：
1️⃣已经看到雪球小伙伴通过了基建股的平均估值和股价，你说龙建股份是不是唯一5元以下——2025年预期PE估值9倍，股息率有望超过3.17%（按4.29日股东分红回报规划），且是10亿股本小盘股，你说业绩亏损，股本大于龙建的基建股次低北新路桥5.87元，是不是龙建股份正股回撤空间可以在配债套利套利模型设置为零，即不到某一股价位置，可以始终不抛，这个位置可以参考雪球小伙伴统计的基建股估值和股价体系，以目前次低北新路桥为正股回撤零点位置！
2️⃣配债套利收益率则更加清晰明了——收益丰厚的肉票，算法模型可以跟踪福能转债和卓镁转债：
1、转债上市溢价规律，规模越小，溢价越高，福能转债38亿元，龙建股份10亿元，若扣除大股东持股，流通转债仅5.6亿元，比卓镁转债规模略大！
所以，算法模型可以跟踪福能转债和卓镁转债！
2、周五福能转债145.179元，卓镁转债168.20元，所以龙建转债预期溢价率在150-170%之间。按照0.98配债比例，即1万元持股市值可配债2600元转债，按大家自己持股以此类推！
正股不到北新路桥锚定，可以持股不抛，两者都是俄乌停火特殊题材受益，且龙建有实际中俄合作关联项目（跨境互联互通）和合资企业（伊哈公路公司），北新路桥则仅是概念暂无项目落地，所以在龙建股份接近或超越北新路桥之前，正股回撤设置为零，持有正股不抛！
转债收益率单独计算，根据福能转债和卓镁转债标价预期收益率，这段收益率现在十分可观和稳定！
3️⃣今年12月和明年4月是转债发行两个明确节点，原因与2025年度业绩审计更新数据有关，目前来看12月概率更高，但若龙建年报或H1有订单利好，那么也有概率延后至明年4月，即经审计的年报数据更新！
前期龙建延长转债发行期限，唯一原因是股价过低！有人说大股东原因？2024年龙建大股东营收是546亿元，所以4.4亿元腾挪对其不是问题，唯一问题仅存在于股价过低，所以12月龙建股份已具备爆发的潜力：
1、今年12月极高发债概率。
2、若延迟至明年4月，则2025年度业绩必佳超预期，且存在订单利好概率！
4️⃣另外，龙建股份目前量能极佳，我们可以比较北新路桥、京东方、TCL科技四者量能，龙建股份在10%以下自由流通市值换手率、且极低交易量下就已经启动温和上涨蓄势待发状态，你看周五京东方启动5%以上涨幅需要多大的交易量，而龙建股份启动同样涨幅需要多大的交易量，京东方是80亿元，龙建则只要2亿元出头！
参考北新路桥启动交易量，目前龙建已具备启动的量价特点，下一步跟踪3亿元、10亿元、20亿元三个交易量能级，即10-50%自由流通市值换手率指标，暗示启动、连续涨停和警惕见顶三项量化动能指标！
由于12月龙建转债发行极高概率之一，因此下周已具备启动的时间因素！
5️⃣解释一下为何停更数日，住院动个手术，需要静养期间所以停更！下一篇更新京东方，死扛周期是不是逐步见得云开雾散？同比例配置京东方、龙建股份量化追平，现在大家已经看到这一策略安全稳定的对冲周期焦虑的极高效率！
这次住院手术之后，更加顿悟身体健康是最大的财富！至于投资，只要选择准确价值标的潜伏，根本不必去多虑！所以，龙建股份正股回撤零点可以设置在北村路桥股价，配债概率一兑现在即，静待放量爆发！至于京东方，缺口记住是盘子太大，所以死扛周期就看面板报价和折旧退坡转折利润释放拐点！主要不定增就会在新周期超过TCL科技！为何TCL科技只看不选择，就是因为频繁定增！人生是有限的，若一家企业频繁在定增，你说人生意义几何？财富的根本目的是幸福和健康，而不是炫富！你看那些世界500强企业为了最大规模频繁爆雷，也透出这个人生哲理，所以一直在定增的企业要避而远之！