$京东方A(SZ000725)$
删繁就简，京东方和龙建股份周期启动的利好因素：
1️⃣先回溯面板周期的教训，2013-2021年，海外面大厂仍占据LCD面板较高份额之际，面板每隔三年一周期的规律十分清晰，决定周期的关键因素是产能端，因为诞生周期的核心因素是产能和需求之间的错配，我们可以发现一个有趣的现象，海外面板产能退出后多为活化利用，但中国大陆面板产能则多为购并后技改，这个区别在哪里？前者显然是面板产能减少了，后者则仅是产能集中而已。
你回溯两者差异的历史数据，就能够明白为何现在面板周期从3年延长至5年了？2026-2027年很关键的产能端因素，是看京东方华星如何处置最早的8.6代LCD线B4和T1，目前看到的信息是技改，但参考鸿海拟活化利用夏普现有面板产线转产AI服务器的活化案例，当8.6代OLED即将量产之际，旧的8.6代LCD线老骥伏枥的效率能有多高？是个❓
不过，现在产能端其实已有利好信号出现，这会催化明年LCD面板提前上涨！
2️⃣明年面板有望提前上涨的信号，是群创董事长透露出的，其表态群创正为明年Q1面板涨价做准备。很多人可能还在疑惑需求端并没有积极信号，为何群创董事长会为面板涨价做准备？
我们首先了解一下工业富联、群创、夏普控股股东是谁？鸿海精密！今年4.7日启动的工业富联行情，催化剂是不是英伟达AI服务器订单增量（能见度至2027年H1），英伟达AI服务器主要是训练算力，因此存储芯片需求量远大于逻辑芯片，导致严重库存式生产的存储芯片行业一下子从过剩演变为短缺，且芯片大厂普遍将产能配置从消费电子端转移至AI服务器配置端，导致包括面板在内的消费电子端存储芯片供应短缺，上游元器件短缺，自然导致面板产量被动减少而涨价，而下游终端为了确保备货也会主动接受涨价确保市场分额，这就是群创董事长为何表态明年Q1面板涨价做准备的行业诱因。
前期曾说过，京东方的业绩释放拐点看明年4月Q1利润数据，由折旧转换利润模型的有效性决定。若面板涨价提前，则周期启动的预期也将提前，假设明年1-2月面板能够涨价，那么京东方面板周期也将提前酝酿启动！
3️⃣周末可以回溯2023年3.21日前后，四川长虹周期启动的交易数据，你会发现与目前龙建股份频繁上影线仙人指路高度类似，这是典型的周期谷底建仓信号，你可以简单思考一下，作为10亿股本、潜在2025年底9倍PE估值的绩优小盘股，龙建股份在50亿元市值4.93元之下，除非傻子，哪有啥拉高出货的必要？
2023年3.21日龙建6.77元，长虹2.99元，你可以回溯3.21日前后长虹交易数据，频现上影线仙人指路，上影线技术解读，在周期头部是拉高出货，但在周期谷底则是果断建仓！这波龙建股份周期行情若启动，靶向目标无疑是长虹股价！大家可以思考一个问题，大A股票只要不存在退市概率，长期收益是不是取决于波动率？这也是量化策略的算法基础！
既然46亿股本的长虹能够大幅度超越龙建，业绩还长期远逊于龙建，那么现在龙建周期锚定目标将是超越长虹！
未来两周是龙建股份转债发行第一个高概率兑现节点，目前大批年内获得转债批文的股票都在加速完成转债发行，原因与跨年之后年报审计资料需更新有关，且福能和卓镁转债价格也很稳定，这就给出了目前龙建股份无风险丰厚套利空间的算法基础，有了配债套利空间的绝对价值安全边际，简单说就是包赚不赔！
周末可以回溯周期交易数据，你就能够明白上影线拉高出货和仙人指路的区别，关键取决于周期位置，龙建股份处于大周期起点位置，值得珍惜！