$上海建工(SH600170)$
地方基建股锚定规律——龙建股份/上海建工组合配置，静待2026年龙建股份放量爆发：
1️⃣虽然上海建工营收开始锐减，但这是从地产房建转型基建占比提高的阵痛，市场反而容易给出地方基建股的TTM估值，最新上海建工16.62倍TTM估值，处于地方基建股15-20倍TTM估值高区偏下位置，因此3元对应2%股息率锚定的位置再度显现价值！
简单说，当上海建工国资二股东国盛集团再度启动减持之际，围绕着3元2%股息率锚定点波动将是常态，同时若股价再度爆发——接近20倍TTM估值高区时要注意风险。
2️⃣借鉴上海建工放量启动节奏，连续三次涨停的量价规律，目前10.95倍TTM估值的龙建股份则处于10-20倍行业TTM估值波动区间的涨幅起点，且股价在4.63元转股价下方，奠定了配债填权行情的启动基础——转债上市是契机（春节前概率高），结合4.25日业绩浪预期，缩量拐点位置的龙建股份可以坚定持有等待放量爆发！
1月龙建股份中标订单数量和金额同比都有递增；且目前海外局势俄乌停火渐趋明朗，而中俄合作主题是龙建股份重要催化因素之一，因此“价值入、题材出”、“缩量买、爆量卖”，参考上海建工涨停爆发之前的潜伏规律，现在值得价值潜伏龙建股份，且股本优势和TTM估值价值安全边际更高！
上海建工/龙建股份可以作为地方基建股配置组合，因为两者股价都低于业绩亏损的北新路桥，这是最大的行业价格锚定优势，同时锚定行业TTM估值规律。
早盘北新路桥突然放量拉涨，北新路桥股本大于龙建股份、业绩是持续亏损的，你说龙建股份缩量之际——是不是应该死捂不动、静待放量爆发，2014-2024年龙建股份历年都有3-4个涨停频率，2026年转债发行完毕之后，龙建股份10亿股本的小盘股弹性优势将得到修复——即修复涨停频率、10倍PE价值底部死磕耐心等待放量即可！