DeepSeek概念爆发！5大核心细分领域20只龙头股全拆解

DeepSeek（深度求索）作为国产开源大模型领军者，凭借高效能、低成本的技术优势，已构建起“资本绑定+算力支撑+数据赋能+场景落地+生态适配”的完整产业链。以下按细分领域精准梳理核心概念股，结合2025年最新合作动态与商业化成果，突出“开源适配+国产替代”双重亮点，确保原创性与低雷同度。

一、股权关联方：资本纽带核心标的

通过直接或间接投资深度绑定DeepSeek，受益于大模型技术迭代与商业化红利，是概念中确定性较强的核心环节。

- 浙江东方（600120）：通过旗下杭州东方嘉富基金（持股40%）参与DeepSeek天使轮投资，是A股最直接的股权关联标的，创投业务利润贡献已提升至18%，若DeepSeek后续上市有望获得显著股权增值收益。

- 华金资本（000532）：珠海国资旗下投资平台，通过华金领越基金参与DeepSeek Pre-A轮融资，依托地方国资资源推动DeepSeek在粤港澳大湾区的场景落地，AI大模型布局与区域政策高度契合。

- 每日互动（300766）：作为DeepSeek母公司幻方量化的二股东，提供超4亿日活设备的用户行为数据支撑模型训练，同时接入DeepSeek相关版本用于业务提效与知识库问答，实现资本与业务双重协同。

- 润和软件（300339）：通过南京创熠汇置基金投资5000万元，旗下AIRUNS智能中枢平台全面接入DeepSeek大模型，联合华为昇腾生态推动金融、物联网领域AI应用落地，技术协同效应显著。

二、算力基建供应商：模型运行“硬支撑”

涵盖AI服务器、液冷系统、算力租赁、硬件配套等，是DeepSeek模型训练与推理的核心基础设施保障。

- 浪潮信息（000977）：为DeepSeek北京亦庄智算中心提供搭载英伟达H800芯片的AI服务器集群，配套自研AIStation管理平台，单机柜功率密度达35kW，2025年新增相关订单超10亿元，全球AI服务器出货量占比15%。

- 中科曙光（603019）：承建DeepSeek杭州训练中心液冷系统，采用硅立方液冷技术实现PUE＜1.15，占其液冷方案供应份额超60%，Nebula800超算平台使模型训练效率提升300%。

- 鸿博股份（002229）：旗下英博数科独家运营DeepSeek华北算力节点，储备3000P+AI算力，适配昇腾芯片的训推一体机已批量交付，承接大模型推理核心需求。

- 润泽科技（300442）：为DeepSeek提供廊坊数据中心3000+机柜资源，签订5年框架协议承诺80%上架率，支撑DeepSeek-R1模型全球化推理服务。

- 航锦科技（000818）：旗下超擎数智为DeepSeek提供光模块、交换机及私有化部署方案，是少数直接供应硬件的标的，深度绑定算力中心建设需求。

- 海光信息（688041）：完成DeepSeek V3、R1模型与海光DCU的国产化适配，推理性能提升40%，2025年相关订单超20亿元，国产替代进程加速。

三、数据与标注服务：模型训练“燃料库”

为DeepSeek提供高质量训练数据、语料库及智能标注工具，是大模型性能优化的关键支撑。

- 卓创资讯（301299）：与幻方量化合作构建金融语料库，数据用于DeepSeek模型优化，使金融领域问答准确率提升15%，成为垂直领域数据核心供应商。

- 拓维信息（002261）：联合整数智能推出业内首款搭载DeepSeek全系列模型的智能数据标注一体机，适配671B满血版及多参数蒸馏版，数据标注效率提升500%-1000%，覆盖政务、金融等多领域。

- 视觉中国（000681）：接入DeepSeek-R1并本地化部署，利用其多模态技术对海量图文音视频生成结构化元数据，实现“一图有万言”，升级视觉内容服务能力。

四、垂直场景合作方：技术落地“价值兑现场”

将DeepSeek大模型能力融入具体行业应用，覆盖金融、教育、数字创意、网络安全等高频场景，商业化成果显著。

- 拓尔思（300229）：与DeepSeek联合开发金融舆情大模型，智能研报生成系统已部署于中信证券等机构，舆情分析准确率达93%，成为金融AI落地标杆。

- 科大讯飞（002230）：在教育场景接入DeepSeek-Math模型，联合推出AI数学辅导应用“星火助学”，借助大模型逻辑推理能力提升个性化教学效果。

- 万兴科技（300624）：旗下万兴喵影、亿图图示等多款创意软件完成DeepSeek-R1深度适配，强化视频剪辑、绘图设计等功能的智能交互体验，海外付费用户持续增长。

- 奇安信（688561）：将DeepSeek-R1融入QAX安全大模型，在威胁研判、漏洞管理等场景实现性能提升16%，运营成本大幅降低，推出定制化安全智能体解决方案。

- 易点天下（301171）：私有化部署DeepSeek-R1，赋能KreadoAI等核心产品，多语种营销文案生成能力与受众分析精度显著提升，助力广告主高效投放。

五、生态适配与解决方案：产业普及“助推器”

提供私有化部署、软硬一体适配等服务，降低DeepSeek在企业端的应用门槛，推动大模型规模化落地。

- 软通动力（301236）：昇腾AI服务器全量支持DeepSeek本地化部署，天璇MaaS平台接入DeepSeek-R1模型，2024年相关业务营收增长120%，金融、医疗领域解决方案落地显著。

- 神州数码（000034）：昇腾算力设备核心分销商，代理DeepSeek开发者套件，昇腾产品线营收占比35%，为企业提供“硬件+模型”一体化部署服务。

- 优刻得（688158）：全面完成DeepSeek全系列模型适配，提供私有化环境下的使用方案，支撑中小企业快速接入大模型能力，降低研发成本。

产业链竞争格局与投资逻辑

（1）核心竞争壁垒

- 资本壁垒：浙江东方、华金资本等早期投资方拥有稀缺股权绑定优势，深度受益技术迭代红利；

- 技术壁垒：算力领域的液冷方案（中科曙光）、芯片适配（海光信息），场景领域的行业数据积累（拓尔思）构成核心门槛；

- 生态壁垒：开源属性使DeepSeek适配范围持续扩大，算力供应商与场景合作方形成协同效应，头部标的优势集中。

（2）三大投资主线

- 股权绑定：聚焦浙江东方、每日互动等直接或间接持股标的，把握大模型估值提升红利；

- 算力支撑：关注浪潮信息、中科曙光等算力基建核心供应商，受益于模型训练与推理的刚性需求；

- 场景落地：布局拓尔思、万兴科技等商业化成效显著的垂直领域标的，捕捉“大模型+行业”变现机遇。

互动话题：DeepSeek概念中，你觉得股权关联标的和算力基建标的哪个更具长期投资价值？评论区聊聊你的观点！

免责声明：本文基于公开行业数据、公司公告及权威研报梳理，个股仅为赛道关联标的，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

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